機構:鈷還有機會 不會受特斯拉新電池影響

時間:2020年02月28日 16:02:43 中財網
  原標題:機構:鈷還有機會 不會受特斯拉新電池影響
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  自特斯拉在新產品上使用的電池技術引發廣泛關注以來,鈷板塊近期經歷了較大振幅,關于特斯拉新電池“三大猜想”及其對鈷鋰的影響,興業證券的解讀是:一方面,“無鈷”電池或為短期過渡型超級LFP電池,未來將被三元+CTP所替代,其并不改變未來鈷行業依舊短缺趨勢,影響更多是預期大于實質。 另一方面,特斯拉黑科技或為Maxwell的干電極+超級電容器技術,有利于硅碳負極替代石墨,對鈷無影響且有利于負極補鋰提升金屬鋰需求。

  國盛證券認為鈷價寬幅波動受多重因素影響,在全球核心鈷礦減產下,預計2020年鈷礦供給呈現小幅下降態勢;新能源車市場受補貼退坡影響也逐漸消退,電動車市場仍是汽車行業核心發展方向,預計2020年三元電池消費重回高增長態勢。3C電池方面,2020年將正式迎來5G推廣元年,新式機型推出帶動換機熱潮,同時5G更高帶電量提升鈷消費總量,預計2020年供需格局明顯好轉。

  1月,據外媒消息,嘉能可在談判向特斯拉在上海的新電動汽車工廠供應鈷的長期合同。嘉能可是全球大宗商品巨頭,貿易出身,對市場供需狀況變化具有較強的敏感性。天風證券研報預測,鈷是嘉能可的下一個貿易杠桿實施對象。

  研報指出,2018-2019年下半年,因鈷需求不及預期,同時供給大幅增加,鈷價大幅下跌,整個產業鏈處于去庫存狀態,到2019年下半年鈷價跌至歷史相對底部,產業鏈庫存相對較低,預期的高供給并未出現,而隨著3C換機以及海外電動需求開始出現,供需平衡開始出現好轉。

  而在2019年四季度,嘉能可主動關停Mutanda鈷礦,預計2020-2021年全球鈷缺口將達到0.40和0.86萬噸。嘉能可已與下游企業簽訂長單協議,減少其可流通鈷供應,在杠桿效應下,細小的擾動都有可能帶來鈷價的大幅波動,牛市有望開啟。

  天風證券認為供需的缺口會在2020年一季度末二季度逐步拉大,建議關注:華友鈷業寒銳鈷業盛屯礦業等標的。建議積極關注板塊回調帶來的投資機會。
  .財.聯.社
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