場外配資死灰復燃 最高杠桿12倍!虛擬盤、免息炒股花樣多 霸王條款要當心

時間:2020年02月29日 08:23:16 中財網
  一片野火燒不盡,前度配資今又來。

  春節過后的A股市場再度火爆,截至2月28日,滬深兩市已經連續8個交易日實現萬億成交。這不僅使得券商兩融業務再度活躍,還喚醒了潛伏已久的場外配資。

  券商中國記者調查發現,盡管場外配資早已被明確為非法行為,但仍有機構和個人在以身試法,尤其是線上配資更是陷阱重重。在低門檻,高杠桿的誘惑背后,既有非法機構精心織就的騙局,也有配資平臺卷款跑路的案例;既有各種霸王協議暗藏陷阱,也有高倍杠桿孕育著巨大風險。

  線上配資死灰復燃
  “免費體驗2天,實名認證即享10000元實盤資金!”近日,場外配資的小廣告再次在朋友圈、微博等線上渠道活躍起來,各家花花綠綠的線上配資網站紛紛宣稱,最低500元起配,最高12倍杠桿,月息0.6%,個股可滿倉……超低門檻與大比例杠桿顯得十分誘人。

  值得注意的是,各家線上平臺的起投門檻相當低,一般為1000元,也有部分為500元,且號稱倉位并無限制,可以單只股票滿倉買入。配資比例通常為2-10倍不等,也有平臺會推出VIP服務,配資比例最高可達12倍。利息隨著配資比例的升高而升高,10倍配資月息一般為0.6%,折合年化約7.2%。

  同時,線上配資給出的方案也靈活多樣,其中最為常見的收費配資。杠桿普遍為2-10倍,配資周期靈活,投資者可按需選擇日、周、月。以一家名為“盛鵬配資”的平臺為例,10倍配資按日、周、月分別計算,折合月息分別為1.8%、1.12%和0.6%。

  另一種則是所謂“您炒股,我出錢”的免息配資。配資公司會把杠桿控制在2到6倍不等,不收利息但會抽取20%的盈利,也有平臺會大膽把杠桿放到10倍,相應抽取3成盈利。相比于收費配資,免息配資顯然更加大膽。

  此外,為了招攬生意,配資平臺還會舉辦花樣百出的促銷活動,包括并不限于:單日充值30萬并全額按月10倍配資送iPhone11;老帶新拉客100%返傭;注冊并實名認證送萬元實盤資金;完成新手任務送3999元利息券等。

  線下配資低調潛行
  相比于線上配資明目張膽,線下配資相比之下卻顯得相當“低調”。

  “我們一般只做熟客的,4倍杠桿月息差不多1.3%,你要用100萬可以做到1.25%。”在仔細盤問了客戶的身份和需求后,一位配資業務員這樣表示。據他介紹,配資都是使用出資人賬戶,需要預付一個月利息;風控方面60%預警補倉,50%平倉;單只股票倉位最高做到6成,創業板股票3成。

  另一位配資業務員則更加謹慎,面對新客上門,對方先是推說找錯了人,隨后又要求通過電話交談。在這里,配資利息和杠桿要求大同小異,只是風控預警線提高到了70%,單只股票的倉位也控制在半倉水平。

  為何線上配資可以做到0.6%,線下配資的利息卻要高出這么多呢?

  “現在10倍杠桿月息起碼也要1.8%,不然風險和收益根本不成比例。”有業內人士告訴記者,網上配資之所以能夠給出超低的利息,一種可能是平臺會額外收取其他名目的手續費,比如券商目前的交易傭金一般為萬三,但配資平臺可能會收千一;另一種可能是,所謂的線上配資根本就是一個騙局,根本不會進行實盤交易。

  該人士表示,線上配資通常需要用戶下載自己的APP,此類APP有可能外接在券商交易系統上,因此很容易出現交易遲滯、甚至崩潰的情況,影響正常交易;也有可能只是虛擬盤,資金根本不會真正流入股市,目的在于騙取用戶的本金。

  一場不能輸的賭局
  “場外配資大多是假的,你可別摻和啊!”一位證券業人士這樣被朋友告誡。據他介紹,目前為數不多的真實的場外配資,可以根據資金來源劃分為兩種,一種是機構的分倉戶,配資比例比較自由;另一種是個人的獨立賬戶,杠桿大概在3到5倍左右,主要取決于出資人的風險承受能力,且費用會相較于機構更高,一般在1.1%-1.5%左右。

  券商中國記者拿到的一份個人獨立賬戶的配資合同顯示,此類合同是由出資人和用資人以個人借貸的方式簽訂的,雙方共享指定專用證券資金賬號及密碼,由乙方實際操作該賬號上的股票買賣交易。

  為了控制資金風險,雙方還會約定預警線、平倉線、出金線——賬戶資金到預警線,用資人需要進行補倉;到平倉線,出資人有權強行平倉,且平倉后若股票市值回升,出資人可不對平倉損失負責;只有盈利超過出金線時,借款人才能在未結束借貸關系前提取現金。與此同時,出資人還可優先取回初始資金及利息,剩余資金才歸用資人所有。

  有資深投資者這樣表示,對于用資人來說,采用配資炒股就仿佛一場只能漲不能跌的賭博,股票漲了,大家一起賺,皆大歡喜;但若是股票跌了,分分鐘就會血本無歸。對比自有資金炒股來看,股票一時下跌還有期盼反彈解套的可能,可配資炒股一旦跌破平倉線,哪怕再會反彈都無濟于事。

  更為重要的是,2019年11月,最高人民法院印發了《全國法院民商事審判工作會議紀要》,明確提到:未經依法批準,任何單位和個人不得非法從事配資業務,除依法取得融資融券資格的證券公司與客戶開展的融資融券業務外,對其他任何單位或者個人與用資人的場外配資合同,人民法院應當認定為無效。

  這也意味著,我國已經否定了場外配資合同的法律效力,一旦交易雙方出現了合同糾紛,不管是出資人還是用資人,將難以通過法律途徑維護自身的權益。

  配資背后的詐騙陰影
  2019年4月,針對場外配資平臺貝格富疑似跑路的情況,證監會發言人明確表示,證監會高度關注資本市場場外配資情況,堅定不移地打擊違法違規的場外配資行為,堅決維護投資者合法權益和資本市場正常秩序。并提醒投資者,所謂的場外配資平臺均不具備經營證券業務資質,有的涉嫌從事非法證券業務活動,有的甚至采用“虛擬盤”等方式涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動。





  事實上,盡管場外配資已經被監管機構明確為非法行為,但仍有平臺假借券商等金融機構的名義,把自己包裝地體體面面。例如一家名為“鼎盛配資”的線上平臺就公然將光大、安信、招商、廣發等10家證券公司列入“合作機構”名單,并在網站上標注了“知道創宇云安全安全網站”、“360網站安全檢測”、“全國安全可信網站”等字樣。

  “我們沒有跟任何場外配資平臺有過任何合作!”華南一家上市券商人士告訴券商中國記者,有些配資平臺會假稱自己在券商有特殊關系,可以做到不止一倍的配資杠桿,但其實是通過引入更多資金做杠桿,放大了投資者風險。更有甚者只是以配資名義詐騙投資者的本金。

  上述券商人士還說,公司此前曾在2015年配合監管部門進行過一輪清理,但仍經常會有類似的平臺假借券商名義招攬生意。

  據了解,證券公司對此通常有三種做法:一種是通過各種渠道發布公告,提醒廣大投資者注意識別詐騙;一種是通過法務部門直接發送律師函進行警示;另一種則是通過各地的分支機構上門交涉。





  值得注意的是,除了扛著券商的名頭狐假虎威,場外配資平臺更會悄悄設置“霸王條款”,暗藏地雷。例如,上述“盛鵬配資”就在注冊協議中有如下規定:
  1、平臺有權制訂、修改各類規則,并在網站公示變更公告,無需另行通知,若用戶在前述變更公告后繼續使用配資服務,即表示已經理解并接受相關變更。

  2、平臺有權自行全權決定以任何理由、不經事先通知中止、終止提供部分或全部配資服務,暫時凍結或永久凍結(注銷)用戶賬戶權限,且無須為此向用戶或任何第三方承擔任何責任。

  3、網絡服務平臺或相關的設備需要定期或不定期進行檢修或者維護, 如因此類情況而造成網絡服務在合理時間內的中斷,平臺無需為此承擔任何責任,但會應盡可能事先進行通告。

  4、平臺內容中可能會提供與其他互聯網網站或資源的鏈接,因使用或依賴上述網站或資源產生的損失或損害,平臺不負擔任何責任。

  可以發現,如果投資者真的按照上述規則來進行配資交易,那么其賬戶和資金的安全性則完全取決于配資平臺的“良心”,很難得到規則上的保證。
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