恐慌蔓延黃金股市為何居然同步崩盤?一切都怪漲得太兇又跌得太狠

時間:2020年02月29日 10:11:36 中財網
  現貨黃金周五(2月28日)意外暴跌,雖然市場避險情緒明顯攀升,但金價居然緊隨股市、原油等風險資產慘遭血洗,盤中跌幅一度接近80美元,這令投資者一度摸不著頭腦。其實原因主要有三個,分別是鎖定獲利、風險管理模型故障以及流動性緊張造成的機構減倉。不過整體來看,由于風險等級持續攀升,市場避險需求暫時充沛,這都為黃金提供著穩固支撐。

  受此影響,美股開盤后,CBOE“恐慌指數”VIX漲幅快速擴大至逾20%。眼下,“恐慌指數”已與歐債危機時期相當,已高出2015和2018年拋售期間的高位。

  市場已經開始押注美聯儲最早將于下月降息,高盛的基本假設情景是,美聯儲將于上半年降息75個基點,全球經濟不會出現“完全性的衰退”,同時將會在3月政策會議上降息25個基點。

  另一方面,今年現貨黃金已經創造了近200美元漲幅,因此不少投資者在當前高位容易出現鎖定獲利的操作。同時也有機構指出,由于美國股票市場出現崩盤,數只基金急需現金,因此現貨黃金受到了來自追加保證金的影響。渣打銀行分析師表示,黃金被用作股票市場中的流動資產進行交易。而且,美股驟跌還造成了一些機構的風險管理模型出了問題,以至于導致黃金市場出現拋盤行為。

  此外,BubbaTrading.com首席市場策略師Todd Horwitz撰文稱,人們可能會認為,隨著股市崩盤和美國國債飆升,金屬將會受到追捧。然而,我們看到的恰恰相反。白銀和鉑金已轉為看跌,而黃金則非常接近反轉。礦商們受到重創,所有跡象都表明拋售即將來臨。

  技術面看,Economies.com指出金價形成了雙頂形態,這可能導致金價在未來幾個交易日進一步向下跌。


  (現貨黃金4小時圖 來源:24K99)
  根據Economies.com,金價在有效跌破1635.20美元/盎司后,可能進一步跌至1601.70美元/盎司。

  后市展望:
  穆迪分析師表示,一旦事件升級為全球性質的恐慌,投資者擔憂疫情的影響或令上半年經濟陷入衰退,或美聯儲觸發降息的考慮。

  當前CME集團的美聯儲觀察數據暗示,美聯儲或可能需要更為猛烈的采取降息作為刺激經濟的成本。
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