君禾股份:公開發行可轉換公司債券募集說明書摘要

時間:2020年03月01日 14:20:33 中財網
原標題:君禾股份:公開發行可轉換公司債券募集說明書摘要


股票簡稱:君禾股份 股票代碼:603617



君禾商標




君禾泵業股份有限公司

(注冊地址:寧波市海曙區集士港鎮萬眾村)



公開發行可轉換公司債

募集說明書摘要







保薦機構(主承銷商)



二〇二〇年二月






發行人聲明

本公司全體董事、監事、高級管理人員承諾募集說明書及其摘要不存在任何
虛假、誤導性陳述或重大遺漏,并保證所披露信息的真實、準確、完整。


公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人(會計主管人員)保證
募集說明書及其摘要中財務會計報告真實、完整。


證券監督管理機構及其他政府部門對本次發行所作的任何決定,均不表明其
對本公司所發行可轉換公司債券的價值或者投資人的收益做出實質性判斷或者
保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。


根據《證券法》的規定,證券依法發行后,本公司經營與收益的變化,由本
公司自行負責,由此變化引致的投資風險,由投資者自行負責。


本募集說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況。投資者
在做出認購決定之前,應仔細閱讀募集說明書全文,并以其作為投資決定的依據。

募集說明書全文同時刊載于上海證券交易所網站。



重大事項提示

投資者在評價公司本次發行的可轉換公司債券時,應特別關注下列重大事項
并仔細閱讀募集說明書中有關風險因素的章節。


一、關于本次可轉換公司債券發行符合發行條件的說明

根據《證券法》、《上市公司證券發行管理辦法》等相關法規規定,公司本次
公開發行可轉換公司債券符合法定的發行條件。


本公司2019年年報的預約披露時間為2020年3月31日。根據2019年業績
快報,預計2019年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤為7,383.33萬元。根據業
績快報及目前情況所作的合理預計,本公司2019年年報披露后,2017年、2018
年、2019年相關數據仍然符合公開發行可轉換公司債券的發行條件。


二、關于本次發行的可轉換公司債券的信用評級

本次可轉換公司債券經聯合評級評級,根據聯合評級出具的《君禾泵業股份
有限公司2019年可轉換公司債券信用評級報告》,君禾股份主體信用等級為A+,
本次可轉換公司債券信用等級為A+,評級展望穩定。在本次評級的信用等級有
效期內(至本次債券本息的約定償付日止),聯合評級將每年至少進行一次跟蹤
評級。如果由于外部經營環境、本公司自身情況或評級標準變化等因素,導致本
可轉換公司債券的信用評級降低,將會增大投資者的投資風險,對投資者的利益
產生一定影響。


三、公司的股利分配政策和現金分紅比例

根據《公司章程》規定,公司在利潤分配政策的決策程序、實施程序、調整
機制及利潤分配的具體政策等方面的相關規定如下:

“第一百五十八條 公司的利潤分配政策為:

(一)利潤分配原則

公司的利潤分配應充分重視對投資者的回報,保持公司的利潤分配政策的連
續性和穩定性,同時兼顧公司的長遠利益、全體股東的整體利益及公司的可持續
發展,并符合法律、法規的相關規定。


(二)利潤分配形式


公司采取現金、股票股利或現金與股票股利相結合或者法律許可的其他方式
分配股利。公司優先采用現金分紅的利潤分配方式。


(三)利潤分配條件

1、現金分紅的條件:(1)公司該年度實現的可分配利潤(即公司彌補虧損、
提取公積金后所余的稅后利潤)為正值,且現金流充足,實施現金分紅不會影響
公司后續持續經營;(2)審計機構對公司該年度財務報告出具標準無保留意見的
審計報告;滿足上述條件時,公司該年度應該進行現金分紅,在符合利潤分配原
則、滿足現金分紅的條件的前提下,公司每年以現金方式分配的利潤不少于當年
實現的可分配利潤的10%。不滿足上述條件之一時,公司該年度可以不進行現金
分紅,但公司連續三年以現金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現的年均可
分配利潤的百分之三十。


2、股票股利分配條件:在優先保障現金分紅的基礎上,公司發放股票股利
應注重股本擴張與業績增長保持同步。公司董事會認為公司具有成長性,并且每
股凈資產的攤薄、股票價格與公司股本規模不匹配、發放股票股利有利于全體股
東整體利益時,采取股票股利方式進行利潤分配,并由董事會審議通過后,提交
股東大會審議決定。


(四)利潤分配的期間間隔和現金分紅比例

公司可以進行中期現金分紅。公司董事會應當兼顧綜合考慮公司行業特點、
發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素,區分
情形并按照公司章程規定的程序,提出差異化的現金分紅政策:

1、公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的,進行利潤分配時,現
金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到百分之八十;

2、公司發展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的,進行利潤分配時,現
金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到百分之四十;

3、公司發展階段屬成長期且有重大資金支出安排的,進行利潤分配時,現
金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到百分之二十;公司發展階段不易區
分但有重大資金支出安排的,可以按照前項規定處理。


重大現金支出是指以下情形之一:

1、公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買設備累計支出達到或


超過公司最近一期經審計凈資產的百分之五十;

2、公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或者購買設備累計支出達到
或超過公司最近一期經審計總資產的百分之三十。


(五)利潤分配的決策機制和程序

公司利潤分配具體方案由董事會根據公司經營狀況和相關法律法規的規定
擬定,董事會應當認真研究和論證公司現金分紅的時機、條件和最低比例、調整
的條件及其決策程序要求等事宜,獨立董事應當發表明確意見。獨立董事可以征
集中小股東的意見,提出分紅提案,并直接提交董事會審議。董事會提交股東大
會的利潤分配具體方案,應經董事會全體董事三分之二以上表決通過,并經全體
獨立董事二分之一以上表決通過。獨立董事應當對利潤分配具體方案發表獨立意
見。監事會應當對董事會擬定的利潤分配具體方案進行審議,并經監事會全體監
事半數以上表決通過。


公司應當在年度報告中詳細披露利潤分配政策特別是現金分紅政策的制定
及執行情況。公司當年盈利,但董事會未做出現金利潤分配預案,應當在年度報
告中披露原因及未用于分配的資金用途等事項,經獨立董事認可后方能提交董事
會審議,獨立董事及監事會應發表意見。股東大會審議時應提供網絡投票系統進
行表決,并經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。


股東大會對現金分紅具體方案進行審議前,公司應當通過接聽投資者電話、
網絡平臺、公司郵箱、來訪接待等多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通
和交流,充分聽取中小股東的意見和訴求,及時答復中小股東關心的問題。


(六)調整利潤分配政策的決策機制和程序

公司根據行業監管政策、自身經營情況、投資規劃和長期發展的需要,或者
根據外部經營環境發生重大變化而確需調整利潤分配政策的,調整后的利潤分配
政策不得違反中國證監會和證券交易所的有關規定,有關調整利潤分配政策議案
由董事會根據公司經營狀況和中國證監會的有關規定擬定,獨立董事、監事會應
當發表意見,經董事會審議通過后提交股東大會審議決定,股東大會審議時應提
供網絡投票系統進行表決,并經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通
過。


公司外部經營環境或者自身經營狀況發生較大變化是指以下情形之一:


1、因國家法律、法規及行業政策發生重大變化,對公司生產經營造成重大
不利影響而導致公司經營虧損;

2、因出現戰爭、自然災害等不可抗力因素,對公司生產經營造成重大不利
影響而導致公司經營虧損;

3、因外部經營環境或者自身經營狀況發生重大變化,公司連續三個會計年
度經營活動產生的現金流量凈額與凈利潤之比均低于20%;

4、中國證監會和證券交易所規定的其他事項。


(七)存在股東違規占用公司資金情況的,公司應當扣減該股東分配的現
金紅利,以償還其占用的資金。


(八)公司未分配利潤的使用原則

公司留存未分配利潤主要用于對外投資、收購資產、研究開發、購買設備等
重大投資,以及日常運營所需的流動資金,擴大生產經營規模,優化企業資產結
構和財務結構、促進公司高效的可持續發展,落實公司發展規劃目標,最終實現
股東利益最大化。”

四、公司最近三年現金分紅情況

公司最近三年以現金方式累計現金分紅共計5,637.57萬元,占最近三年實現
的年均可分配利潤6,008.21萬元的93.83%,具體情況如下:

單位:萬元

項目

2018年度

2017年度

2016年度

歸屬于母公司股東的凈利潤

6,879.34

5,628.17

5,517.11

現金分紅(含稅)

2,137.57

2,000.00

1,500.00

當年現金分紅占歸屬于母公司股東的凈利潤的比例(%)

31.07

35.54

27.19

最近三年累計現金分配合計

5,637.57

最近三年年均歸屬于母公司股東的凈利潤

6,008.21

最近三年累計現金分配利潤占年均歸屬于母公司股東的
凈利潤比例(%)

93.83



五、特別風險提示

(一)全球經濟波動風險

公司主要從事家用水泵產品的研發、制造和銷售。家用水泵產品消費地區主
要集中在歐洲、北美和大洋洲等國家和地區。根據2019年5月21日聯合國發布


的《2019年世界經濟形勢與展望年中報告》,全球經濟在經歷2018年3%的增
長之后,增幅將在2019年放緩至2.7%,并在 2020年達到2.9%。其中美國經濟
預計2019年增長2.3%、2020年增長2.1%,歐盟經濟預計2019年增長1.5%、
2020年增長1.8%。全球經濟增長前景存在諸多不確定性,未來若發生不可預測
的波動,將給公司盈利帶來一定的不確定性。


(二)銷售區域相對集中風險

報告期內,公司來源于歐洲各國的銷售收入較多,2016年至2018年,公司
自營出口收入中來自歐洲市場的銷售收入占主營業務收入的比例分別為
68.68%、65.32%和59.65%,比例較高。雖然近年來公司積極開拓新的市場,如
北美及亞太地區以及國內市場,但歐洲市場仍占主導地位,如果歐洲水泵消費市
場出現較大波動,消費量下降,公司未來持續增長將受到一定影響。


(三)主要原材料價格波動風險

公司產品主要原材料為漆包線、鋼帶、塑料粒子、鋁錠及各種水泵配件等。

報告期內,公司原材料成本占生產成本的比重在80%左右,占比較高,原材料價
格波動對公司經營業績有較大影響。盡管公司銷售定價考慮了原材料價格波動情
況,可在一定程度上化解原材料價格波動給公司造成的經營風險,但如果主要原
材料價格短期內快速大幅波動,公司不能及時調整產品銷售價格,則對公司利潤
產生不利影響。


(四)匯率波動風險

公司直接出口銷售收入結算貨幣主要為美元,2016年至2018年,公司產生
的匯兌損益分別為-436.66萬元、591.91萬元和-406.16萬元。為規避匯率波動風
險,公司與凱馳等重點客戶約定以人民幣結算,同時適度開展遠期結匯業務,以
降低人民幣匯率波動對業績的影響。但未來人民幣匯率走勢的不確定性仍將對公
司管理匯率波動風險帶來不利影響。


(五)與本次可轉債相關的風險

1、本息兌付風險

可轉債存續期限內,公司需對未轉股的可轉債償付利息及到期時兌付本
金。此外,在可轉債觸發回售條件時,若投資者行使回售權,則公司將在短時間
內面臨較大的現金支出壓力,對企業生產經營產生負面影響。因此,若公司經營


活動出現未達到預期回報的情況,不能從預期的還款來源獲得足夠的資金,可能
影響公司對可轉債本息的按時足額兌付,并導致投資者回售時承兌能力不足。


2、可轉債到期未能轉股的風險

本次可轉債轉股情況受轉股價格、轉股期內公司股票價格、投資者偏好及預
期等諸多因素影響。如因公司股票價格低迷或未達到債券持有人預期等原因導致
可轉債未能在轉股期內轉股,公司則需對未轉股的可轉債償付本金和利息,從而
增加公司的財務費用負擔和資金壓力。


3、未來在觸發轉股價格修正條款時,轉股價格是否向下修正以及修正幅度
存在不確定性的風險

本次發行設置了轉股價格向下修正條款。在本次發行的可轉換公司債券存續
期間,當公司A股股票在任意連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤
價不高于當期轉股價格的85%時,公司董事會有權提出轉股價格向下修正方案并
提交公司股東大會審議表決。上述方案須經出席會議的股東所持表決權的三分之
二以上通過方可實施。股東大會進行表決時,持有公司本次發行的可轉換公司債
券的股東應當回避。但修正后的轉股價格不低于該次股東大會召開日前二十個交
易日公司A股股票交易均價和前一個交易日公司A股股票交易均價,同時,修
正后的轉股價格不得低于最近一期經審計的每股凈資產值和股票面值。


可轉換公司債券存續期內,在滿足可轉換公司債券轉股價格向下修正條件的
情況下,公司董事會將基于公司的實際情況、股價走勢、市場因素等多重考慮,
不提出或者提出與投資者預期不同的轉股價格向下修正方案;同時,公司董事會
審議通過的本次可轉債轉股價格向下修正方案,亦存在未能通過公司股東大會審
議的可能。因此,未來在觸及轉股價格向下修正條件時,轉股價格是否向下修正
存在不確定性。


此外,在滿足可轉債轉股價格向下修正條件的情況下,即使公司董事會提出
轉股價格向下調整方案且方案經股東大會審議通過,但仍存在轉股價格修正幅度
不確定、股票價格仍低于向下修正后的轉股價格的風險。因此,轉股價格向下修
正的幅度也存在不確定性。提請投資者關注相關風險。


4、可轉債轉換價值降低的風險


公司股價走勢受公司業績、宏觀經濟形勢、股票市場總體狀況等多種因素影
響。本次可轉債發行后,如果公司股價持續低于本次可轉債的轉股價格,可轉債
的轉換價值將因此降低,從而導致可轉債持有人的利益蒙受損失。雖然本次發行
設置了公司轉股價格向下修正條款,但若公司由于各種客觀原因導致未能及時向
下修正轉股價格,或者即使公司向下修正轉股價格股價仍低于轉股價格,仍可能
導致本次發行的可轉債轉換價值降低,可轉債持有人的利益可能受到重大不利影
響。


5、可轉債價格波動甚至低于面值的風險

可轉債是一種具有債券特性且賦有股票期權的混合性證券,其二級市場價格
受市場利率、債券剩余期限、轉股價格、公司股價、贖回條款、回售條款、向下
修正條款以及投資者的預期等多重因素影響,價格波動情況較為復雜,其中因可
轉債附有轉股權利,通常可轉債的發行利率比相似評級和期限的可比公司債券的
利率更低;另外,由于可轉債的轉股價格為事先約定的價格,隨著市場股價的波
動,可能會出現轉股價格高于股票市場價格的情形,導致可轉債的交易價格降低。


因此,公司可轉債在上市交易、轉股等過程中,可轉債交易價格可能出現異
常波動或價值背離,甚至低于面值的情況,從而可能使投資者面臨一定的投資風
險。


公司提醒投資者必須充分認識到債券市場和股票市場中可能遇到的風險,以
可轉債特殊的產品特性,以便作出正確的投資決策。


6、可轉債發行攤薄即期回報的風險

公司本次發行可轉債募集資金將投資于“年產375萬臺水泵”一期項目建設,
可轉債發行完成后、轉股前,公司需按照預先約定的票面利率對未轉股的可轉債
支付利息,由于可轉債票面利率一般較低,正常情況下公司對可轉債發行募集資
金運用帶來的盈利增長會超過可轉債需支付的債券利息,不會攤薄基本每股收
益,極端情況下若公司對可轉債發行募集資金運用帶來的盈利增長無法覆蓋可轉
債需支付的債券利息,則將使公司的稅后利潤面臨下降的風險,將攤薄公司普通
股股東的即期回報。


由于可轉債的轉股情況受發行窗口、二級市場股價波動、投資者預期、募投
項目建設周期等多種不確定因素影響,在此期間相關的投資無法全部產生收益,


本次可轉債發行后,如債券持有人在轉股期開始后的較短期間內將部分或全部可
轉債轉換為公司股票,公司股本總額將相應增加,公司將面臨當期每股收益和凈
資產收益率被攤薄的風險。


另外,本次可轉債設有轉股價格向下修正條款,在該條款被觸發時,公司可
能申請向下修正轉股價格,導致因本次可轉債轉股而新增的股本總額增加,從而
擴大本次可轉債轉股對公司原普通股股東的潛在攤薄作用。


特此提醒投資者關注本次可轉債發行可能攤薄股東即期回報的風險。


7、信用評級變化風險

經聯合評級評級,發行人的主體信用等級為A+,本期債券的信用等級為A+。

在本期債券的存續期內,聯合評級將持續關注公司經營環境的變化、經營或財務
狀況的重大事項等因素,出具跟蹤評級報告。若出現任何影響本次發行可轉債
用級別的事項,評級機構有可能調低本次發行可轉債的信用級別,將會對投資者
利益產生不利影響。







目 錄

發行人聲明 ................................................................................................................... 1
重大事項提示 ............................................................................................................... 2
一、關于本次可轉換公司債券發行符合發行條件的說明 .................................... 2
二、關于本次發行的可轉換公司債券的信用評級 ................................................ 2
三、公司的股利分配政策和現金分紅比例 ............................................................ 2
四、公司最近三年現金分紅情況 ............................................................................ 5
五、特別風險提示 .................................................................................................... 5
目 錄 ......................................................................................................................... 10
第一節 釋義 ............................................................................................................... 12
第二節 本次發行概況 ............................................................................................... 15
一、本次發行的基本情況 ...................................................................................... 15
二、與發行有關的機構和人員 .............................................................................. 23
第三節 主要股東情況 ............................................................................................... 26
一、發行人股權結構 .............................................................................................. 26
二、發行人前十大股東持股情況 .......................................................................... 26
第四節 財務會計信息 ............................................................................................. 28
一、最近三年及一期財務報告審計情況 .............................................................. 28
二、最近三年及一期財務報表 .............................................................................. 28
三、合并報表范圍的變化情況 .............................................................................. 47
四、最近三年及一期的主要財務指標 .................................................................. 47
第五節 管理層討論與分析 ..................................................................................... 50
一、財務狀況分析 .................................................................................................. 50
二、盈利能力分析 .................................................................................................. 53
三、現金流量分析 .................................................................................................. 60
四、資本性支出分析 .............................................................................................. 62
五、公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析 .................................................. 63
第六節 本次募集資金運用 ..................................................................................... 64
一、本次募集資金投資項目概況 .......................................................................... 64
二、本次募集資金投資項目具體情況 .................................................................. 64
三、本次募集資金運用對公司經營管理及財務狀況的影響 .............................. 71
第七節 備查文件 ..................................................................................................... 72
一、備查文件 .......................................................................................................... 72
二、查閱時間和地點 .............................................................................................. 72
第一節 釋義

除非上下文中另行規定,本募集說明書摘要中的詞語有如下含義:

本公司、公司、發行人、
君禾股份



君禾泵業股份有限公司

君禾有限



寧波君禾泵業有限公司(發行人前身)

君禾控股



寧波君禾投資控股有限公司、發行人控股股東

君聯投資



寧波君聯投資管理有限公司

君正投資



寧波君正投資管理有限公司(曾用名寧波華義模塑制造有限
公司)

君之眾投資



寧波君之眾投資合伙企業(有限合伙)

象嶼君毅



寧波象嶼君毅股權投資合伙企業(有限合伙)

君禾塑業



寧波君禾塑業有限公司(曾用名寧波君禾鋁業有限公司)

君禾電機



寧波君禾電機有限公司

君禾線纜



蕪湖君禾電線電纜有限公司

藍鰭電商



寧波藍鰭電子商務有限公司(曾用名寧波藍鰭進出口有限公
司)

君禾香港



君禾泵業香港有限公司

君禾智能



寧波君禾智能科技有限公司

盛世威



盛世威有限責任公司

富蘭克林



FRANKLIN ELECTRIC CO., INC.,為美國納斯達克上市公
司,世界上最大生產井用潛水電機的跨國公司之一,也是著
名的水泵、潛油泵、汽油泵及專用電機制造商。


安海



重慶市漢斯·安海酉陽進出口有限公司和翰斯銨海(上海)貿
易有限公司,為德國上市公司Einhell Group全資控股的子公


凱馳



ALFRED K.RCHER GmbH & Co. KG,全球清潔設備和清潔
解決方案的領軍品牌

翠豐



Kingfisher plc,歐洲最大的家裝零售業上市公司

TüV認證



德國專為元器件產品定制的一個安全認證標志,在德國和歐
洲得到廣泛的接受

CB認證



CB體系(電工產品合格測試與認證的IEC體系)是IECEE
運作的-個國際體系,IECEE各成員國認證機構以IEC標準
為基礎對電工產品安全性能進行測試,其測試結果即CB測
試報告和CB測試證書在IECEE各成員國得到相互認可的體
系。


CE認證



“CE”標志是一種安全認證標志,在歐盟市場“CE”標志屬強制
性認證標志,不論是歐盟內部企業生產的產品,還是其他國
家生產的產品,要想在歐盟市場上自由流通,就必須加貼“CE”





標志,以表明產品符合歐盟《技術協調與標準化新方法》指
令的基本要求。


GS認證



GS認證以德國產品安全法(GPGS)為依據,按照歐盟統一
標準EN或德國工業標準DIN進行檢測的一種自愿性認證,
是歐洲市場公認的德國安全認證標志。


EMC認證



EMC(電子、電器產品的電磁兼容性)定義為“設備和系統在
其電磁環境中能正常工作且不對環境中任何事物構成不能承
受的電磁騷擾的能力”,歐共體政府規定,從1996年1月1
起,所有電氣電子產品必須通過EMC認證。


ETL認證



Electrical Testing Laboratories 的縮寫,意為美國電子測試實
驗室,ETL可根據UL標準或美國國家標準測試核發ETL認
證標志,任何電氣、機械或機電產品只要帶有ETL標志就表
明此產品已經達到經普遍認可的美國及加拿大產品安全標準
的最低要求,它是經過測試符合相關的產品安全標準;而且
也代表著生產工廠同意接收嚴格的定期檢查,以保證產品品
質的一致性,可以銷往美國和加拿大兩國市場。


UL認證



Underwriters Laboratories Inc.的縮寫,UL為美國產品安全認
證的權威機構,經其所做的產品認證簡稱為“UL產品安全認
證”,該認證為美國和加拿大市場公認的產品安全認證標準。


ROHS指令



RoHS是由歐盟立法制定的一項強制性標準,它的全稱是《關
于限制在電子電器設備中使用某些有害成分的指令》
(Restriction of Hazardous Substances)。該標準已于2006年7
月1日開始正式實施,主要用于規范電子電氣產品的材料及
工藝標準,使之更加有利于人體健康及環境保護。該標準的
目的在于消除電機電子產品中的鉛、汞、鎘、六價鉻、多溴
聯苯和多溴聯苯醚共6項物質,并重點規定了鉛的含量不能
超過0.1%。


PAHs指令



歐盟2005年發布的《關于多環芳香烴指令》(PAHs指令
2005/69/EC),限制包含苯并芘(Bap)在內的16種PAHs在電
子、電機等消費性產品、橡膠制品、塑料制品、汽車塑料、
橡膠零件、食品包裝材料、玩具、容器材料等使用。


潛水泵



提水的重要設備,使用時整個機組潛入水中工作的民用離心
泵,主要用于提水/排污排澇/澆灌

花園泵



一種離心泵,主要用于園林澆灌及家庭用水增壓的陸上泵

陸上泵



電機和泵體置于岸上進行工作的水泵,主要包括自吸泵、旋
渦泵、單級離心泵等,本公司主要產品品類花園泵屬于陸上


DIY



不依賴或聘用專業的工匠,利用適當工具與材料自己來進行
住房整修、庭園維護等修繕工作

A股



獲準在境內證券交易所上市、以人民幣標明面值、以人民幣
認購和進行交易的普通股股票

本次發行



本次公開發行可轉換公司債

《公司法》



《中華人民共和國公司法》

《證券法》



《中華人民共和國證券法》

《公司章程》



君禾股份過往及現行有效的公司章程

《發行管理辦法》



《上市公司證券發行管理辦法》




國務院



中華人民共和國國務院,即中央人民政府,是最高國家權力
機關的執行機關,是最高國家行政機關

中國證監會



中國證券監督管理委員會

商務部



中華人民共和國商務部

國家發改委



中華人民共和國國家發展和改革委員會

保薦機構(主承銷商)



華安證券股份有限公司

發行人律師/盈科律師



北京市盈科律師事務所

會計師/立信會計師事
務所



立信會計師事務所(特殊普通合伙)。


資信評級機構/聯合評




聯合信用評級有限公司

報告期、最近三年一期



2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月

最近一年



2018年度

元、萬元



人民幣元、人民幣萬元



本募集說明書摘要中部分合計數與各分項數之和在尾數上可能存在差異,這些差異均系
四舍五入造成。



第二節 本次發行概況

一、本次發行的基本情況

(一)公司的基本情況

中文名稱

君禾泵業股份有限公司

英文名稱

JUNHE PUMPS HOLDING CO., LTD

注冊資本

142,504,600元

法定代表人

張阿華

成立日期

2003年4月30日(于2011年9月整體變更為股份有限公司)

住所

寧波市海曙區集士港鎮萬眾村

郵政編碼

315000

電話號碼

0574-8802 0788

傳真號碼

0574-8802 0788

互聯網地址

www.junhepumps.com

電子信箱

[email protected]

董事會秘書

蔣良波

上市地點

上海證券交易所

上市日期

2017年7月3日

證券簡稱

君禾股份

證券代碼

603617

經營范圍

水泵、園林工具、電動工具、液動工具、氣動工具的制造、加工;自營或代
理貨物和技術的進出口,但國家限制經營或禁止進出口的貨物和技術除外。




(二)本次發行概況

1、本次發行的核準文件:證監許可[2019]2698號文。


2、證券類型:可轉換為公司A股股票的可轉換公司債券。


3、本次發行可轉換公司債券的主要條款

(1)發行證券的種類

本次發行證券的種類為可轉換為本公司A股股票的可轉換公司債券。該可
轉換公司債券及未來轉換的A股股票將在上海證券交易所上市。


(2)發行規模

本次擬發行可轉換公司債券的發行規模為人民幣21,000萬元,發行數量為


210萬張(21萬手)。


(3)票面金額和發行價格

本次發行的可轉換公司債券每張面值為人民幣100元,按面值發行。


(4)發行方式和發行對象

本次發行的可轉債將向公司在股權登記日(2020年3月3日,T-1日)收市后
登記在冊的原股東優先配售,原股東優先配售后余額(含原股東放棄優先配售部
分)通過上交所交易系統網上定價發行,認購金額不足21,000萬元的部分由保薦
機構(主承銷商)包銷。


本次可轉換公司債券的發行對象為公司在股權登記日(2020年3月3日,T-1
日)收市后登記在冊的原A 股普通股股東和所有持有上交所證券賬戶的社會公
眾投資者,具體如下:

①向公司原股東優先配售:在股權登記日(2020年3月3日,T-1日)收市后
登記在冊的公司所有股東。


②網上發行:中華人民共和國境內持有上交所證券賬戶的社會公眾投資者,
包括:自然人、法人、證券投資基金等(法律法規禁止購買者除外)。


③本次發行的承銷團成員的自營賬戶不得參與網上申購。


(5)債券期限

本次發行的可轉換公司債券的期限為自可轉換公司債券發行之日起6年。


(6)債券利率

本次發行的可轉換公司債券票面利率為第一年0.5%、第二年0.8%、第三年
1.2%、第四年1.6%、第五年2.2%、第六年2.8%。


(7)利息支付

本次發行的可轉換公司債券采用每年付息一次的付息方式,到期歸還本金和
最后一年利息。


①年利息計算

年利息指可轉換公司債券持有人按持有的可轉換公司債券票面總金額自可
轉換公司債券發行首日起每滿一年可享受的當年利息。年利息計算公式為:

I=B×i

I:指年利息額;


B:指本次發行的可轉換公司債券持有人在計息年度(以下簡稱“當年”或“每
年”)付息債權登記日持有的可轉換公司債券票面總金額;

i:可轉換公司債券的當年票面利率。


②付息方式

A、本次發行的可轉換公司債券采用每年付息一次的付息方式,計息起始日
為本次發行的可轉換公司債券發行首日。


B、付息日:每年的付息日為本次發行的可轉換公司債券發行首日起每滿一
年的當日。如該日為法定節假日或休息日,則順延至下一個工作日,順延期間不
另付息。每相鄰的兩個付息日之間為一個計息年度。


C、付息債權登記日:每年的付息債權登記日為每年付息日的前一交易日,
公司將在每年付息日之后的五個交易日內支付當年利息。在付息債權登記日前
(包括付息債權登記日)已轉換或已申請轉換為公司股票的可轉換公司債券,公
司不再向其支付利息。


可轉換公司債券持有人所獲得利息收入的應付稅項由持有人負擔。在本次發
行的可轉換公司債券到期日之后的5個工作日內,公司將償還所有到期未轉股的
可轉換公司債券本金及最后一年利息。轉股年度有關利息和股利的歸屬等事項,
由公司董事會根據相關法律法規及上海證券交易所的規定確定。


(8)擔保事項

本次可轉換公司債券采用股票質押擔保的方式,公司的控股股東寧波君禾投
資控股有限公司作為出質人將其合法擁有的公司股票作為質押資產進行質押擔
保,擔保范圍為公司經中國證監會核準發行的可轉換公司債券本金及利息、違約
金、損害賠償金及實現債權的合理費用,擔保的受益人為全體債券持有人,以保
障本次可轉換公司債券的本息按照約定如期足額兌付。


(9)轉股期限

本次發行的可轉換公司債券轉股期限自可轉換公司債券發行結束之日滿六
個月后的第一個交易日起至可轉換公司債券到期日止。


(10)轉股價格的確定

本次發行的可轉換公司債券的初始轉股價格為16.20元,不低于募集說明書
公布日前二十個交易日公司股票交易均價和前一個交易日公司股票交易均價。



若在上述二十個交易日內發生過因除權、除息引起股價調整的情形,則對調
整前的交易日的交易價按經過相應除權、除息調整后的價格計算。


前二十個交易日公司A股股票交易均價=前二十個交易日公司A股股票交易
總額/該二十個交易日公司A股股票交易總量。


前一個交易日公司A股股票交易均價=前一個交易日公司A股股票交易總額
/該日公司A股股票交易總量。


(11)轉股價格的調整及計算方式

在本次可轉換公司債券發行之后,當本公司因送紅股、轉增股本、增發新股
或配股、派息等情況(不包括因可轉換公司債券轉股增加的股本)使公司股份發生
變化時,將按下述公式進行轉股價格的調整:

送股或轉增股本:P1=P/(1+n);

增發新股或配股:P1=(P+A×k)/(1+k);

兩項同時進行:P1=(P+A×k)/(1+n+k);

派息:P1=P-D;

上述三項同時進行:P1=(P-D+A×k)/(1+n+k)。


其中:P為調整前轉股價,n為送股率,k為增發新股或配股率,A為增發
新股價或配股價,D為每股派息,P1為調整后的轉股價格。


當本公司出現上述股份和/或股東權益變化情況時,將依次進行轉股價格調
整,并在中國證監會指定的上市公司信息披露媒體上刊登董事會決議公告,并于
公告中載明轉股價格調整日、調整辦法及暫停轉股時期(如需)。當轉股價格調
整日為本次發行的可轉換公司債券持有人轉股申請日或之后,轉換股票登記日之
前,則該持有人的轉股申請按本公司調整后的轉股價格執行。


當本公司可能發生股份回購、合并、分立或任何其他情形使本公司股份類別、
數量和/或股東權益發生變化從而可能影響本次發行的可轉換公司債券持有人的
債權利益或轉股衍生權益時,本公司將視具體情況按照公平、公正、公允的原則
以及充分保護本次發行的可轉換公司債券持有人權益的原則調整轉股價格。有關
轉股價格調整內容及操作辦法將依據當時國家有關法律法規及證券監管部門的
相關規定來制訂。


(12)轉股價格向下修正條款


①修正權限與修正幅度

在本次發行的可轉換公司債券存續期間,當公司股票在任意連續30個交易日
中有15個交易日的收盤價不高于當期轉股價格的85%時,公司董事會有權提出轉
股價格向下修正方案并提交本公司股東大會表決。若在前述30個交易日內發生過
轉股價格調整的情形,則在轉股價格調整日前的交易日按調整前的轉股價格和收
盤價計算,在轉股價格調整日及之后的交易日按調整后的轉股價格和收盤價計
算。


上述方案須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過方可實施。股
東大會進行表決時,持有本次發行的可轉換公司債券的股東應當回避。修正后的
轉股價格應不低于本次股東大會召開日前20個交易日本公司股票交易均價和前
一交易日均價之間的較高者,同時修正后的轉股價格不低于最近一期經審計的每
股凈資產和股票面值。


②修正程序

如本公司決定向下修正轉股價格時,本公司將在中國證監會指定的信息披露
報刊及互聯網網站上刊登股東大會決議公告,公告修正幅度和股權登記日及暫停
轉股期間。從股權登記日后的第一個交易日(即轉股價格修正日),開始恢復轉
股申請并執行修正后的轉股價格。若轉股價格修正日為轉股申請日或之后,轉換
股份登記日之前,該類轉股申請應按修正后的轉股價格執行。


(13)轉股股數確定方式以及轉股時不足一股金額的處理方法

本次發行的可轉換公司債券持有人在轉股期內申請轉股時,轉股數量的計算
方式為Q=V/P,并以去尾法取一股的整數倍,其中:

V:指可轉換公司債券持有人申請轉股的可轉換公司債券票面總金額;

P:指申請轉股當日有效的轉股價格。


可轉換公司債券持有人申請轉換成的股份須是整數股。本次發行的可轉換公
司債券持有人經申請轉股后,對所剩可轉換公司債券不足轉換為一股股票的余
額,公司將按照上海證券交易所等部門的有關規定,在可轉換公司債券持有人轉
股后的5個交易日內以現金兌付該部分可轉換公司債券的票面金額以及利息,按
照四舍五入原則精確到0.01元。


(14)贖回條款


①到期贖回條款

本次發行的可轉換公司債券到期后五個交易日內,公司將以本次發行的可轉
公司債券的票面面值的113%(含最后一期年度利息)的價格贖回全部未轉股
的可轉換公司債券。


②有條件贖回條款

A、在本次發行的可轉換公司債券轉股期內,如果公司股票任意連續30個
交易日中至少有15個交易日的收盤價不低于當期轉股價格的130%(含130%),
本公司有權按照可轉換公司債券面值加當期應計利息的價格贖回全部或部分未
轉股的可轉換公司債券。


若在上述交易日內發生過轉股價格調整的情形,則在調整前的交易日按調整
前的轉股價格和收盤價格計算,在調整后的交易日按調整后的轉股價格和收盤價
格計算。


B、在本次發行可轉換公司債券轉股期內,當可轉換公司債券未轉股的票面
金額少于3,000萬元(含3,000萬元)時,公司有權按可轉換公司債券面值加當
期應計利息贖回全部或部分未轉股的可轉換公司債券。


C、當期應計利息的計算公式為:IA=B×i×t/365;IA:指當期應計利息;B:
指本次發行的可轉換公司債券持有人持有的將贖回的可轉換公司債券票面總金
額;i:指可轉換公司債券當年票面利率;t:指計息天數,即從上一個付息日起
至本計息年度贖回日止的實際日歷天數(算頭不算尾)。


(15)回售條款

①有條件回售條款

在本次發行的可轉換公司債券最后兩個計息年度,如果公司A股股票收盤
價連續30個交易日低于當期轉股價格的70%時,本次可轉換公司債券持有人有
權將其持有的本次可轉換公司債券全部或部分按面值加當期應計利息回售給本
公司。若在上述交易日內發生過轉股價格調整的情形,則在調整前的交易日按調
整前的轉股價格和收盤價格計算,在調整后的交易日按調整后的轉股價格和收盤
價格計算。如果出現轉股價格向下修正的情況,則上述“連續30個交易日”須從
轉股價格調整之后的第一個交易日起重新計算。


任一計息年度可轉換公司債券持有人在回售條件首次滿足后可以進行回售,


但若首次不實施回售的,則該計息年度不應再行使回售權。


②附加回售條款

在本次發行的可轉換公司債券存續期間內,如果本次發行所募集資金的使用
與本公司在募集說明書中的承諾相比出現重大變化,根據中國證監會的相關規定
可被視作改變募集資金用途或者被中國證監會認定為改變募集資金用途的,持有
人有權按面值加當期應計利息的價格向本公司回售其持有的部分或全部可轉換
公司債券。持有人在附加回售申報期內未進行附加回售申報的,不應再行使本次
附加回售權。


(16)轉股年度有關股利的歸屬

因本次發行的可轉換公司債券轉股而增加的本公司股票享有與原股票同等
的權益,在股利分配股權登記日當日登記在冊的所有股東均享受當期股利。


(17)向原股東配售的安排

本次發行的可轉換公司債券向公司原股東實行優先配售,原股東有權放棄配
售權。原股東可優先配售的可轉換公司債券數量為其在股權登記日(2020年3
月3日,T-1日)收市后持有的中國結算上海分公司登記在冊的發行人股份數按
每股配售1.473元面值可轉換公司債券的比例計算可配售可轉換公司債券的數
量,并按1,000元/手的比例轉換為手數,每1手(10張)為一個申購單位。具
體詳見同日披露的《發行公告》。


(18)本次募集資金用途

本次發行可轉換公司債券的募集資金凈額,將投資于以下項目:

單位:萬元

項目名稱

項目實施主體

項目

總投資

本次募集資金
使用金額

年產375萬臺水泵項目

寧波君禾智能科技有限公司

63,396.40

21,000.00

合 計

63,396.40

21,000.00



“年產375萬臺水泵項目”位于奉化區蕭王廟街道江拔公路蕭王廟段18號,
擬使用土地128.48畝,新建標準廠房及配套附屬建筑130821.2平方米,購置生
產加工設備,同時建設配套的供電、供水、暖通等公共設施。項目建成后將形成
375萬臺水泵生產能力,顯著提高公司整體產能,同時,通過引進自動化生產設
備,還將降低企業生產成本,提高產品質量,為公司未來發展創造更大空間。


本項目分兩期建設,其中一期項目建成后形成年產250萬臺水泵生產能力,


一期建設總投資46,919.07萬元,本次募集資金將全部投入一期項目建設。項目投
資金額高于本次募集資金使用金額部分由公司自籌解決;同時,若本次發行扣除
發行費用后的實際募集資金低于本次募集資金投資項目使用金額,不足部分由公
司自籌解決。


在本次公開發行的可轉換公司債券募集資金到位之前,公司將根據項目進度
的實際情況以自籌資金先行投入,并在募集資金到位之后予以置換。


(19)募集資金存管

公司已經制定《募集資金管理制度》。本次發行的募集資金將存放于公司董
事會決定的專項賬戶中,具體開戶事宜在發行前由公司董事會確定。


(20)本次決議的有效期

本次發行可轉換公司債券決議的有效期為公司股東大會審議通過本次發行
方案之日起12個月。


4、評級情況

公司聘請聯合評級為本次發行的可轉債進行了信用評級,本次可轉債主體信
用評級為A+,債券信用評級為A+。


本次發行的可轉換公司債券采用股票質押擔保的方式,公司的控股股東寧波
君禾投資控股有限公司作為出質人將其合法擁有的公司股票作為質押資產進行
質押擔保,擔保范圍為公司經中國證監會核準發行的可轉換公司債券本金及利
息、違約金、損害賠償金及實現債權的合理費用,擔保的受益人為全體債券持有
人,以保障本次可轉換公司債券的本息按照約定如期足額兌付。


5、承銷方式

本次發行的可轉換公司債券由保薦機構(主承銷商)采用“余額包銷”方式承
銷。


6、發行費用


序號

項目

金額(萬元,含增值稅)

1

承銷及保薦費用

200.00

2

審計及驗資費用

45.00

3

律師費用

42.00

4

資信評級費用

25.00

5

信息披露及發行手續費等費用

72.90




序號

項目

金額(萬元,含增值稅)

合計

384.90



以上發行費用可能會根據本次發行的實際情況而發生增減。


7、與本次發行有關的時間安排


本次發行期間的主要日程示意性安排如下(如遇不可抗力則順延):

日期

交易日

發行安排

2020年3月2日

周一

T-2日

刊登《募集說明書》及其摘要、《發行公告》、《網上
路演公告》

2020年3月3日

周二

T-1日

原股東優先配售股權登記日

網上路演

2020年3月4日

周三

T日

刊登《發行提示性公告》

原無限售股東優先配售認購日(繳付足額資金)

原有限售股東優先配售認購日(上午11:30前提交
認購資料并足額繳納認購資金)
網上申購(無需繳付申購資金)

確定網上中簽率

2020年3月5日

周四

T+1日

刊登《網上中簽率及優先配售結果公告》

網上申購搖號抽簽

2020年3月6日

周五

T+2日

刊登《網上中簽結果公告》

網上申購中簽繳款(投資者確保資金賬戶在T+2日
日終有足額的可轉債認購資金)

2020年3月9日

周一

T+3日

保薦機構(主承銷商)根據網上資金到賬情況確定
最終配售結果和包銷金額

2020年3月10日

周二

T+4日

刊登《發行結果公告》



注:上述日期為交易日。如相關監管部門要求對上述日程安排進行調整或遇重大突發事
件影響發行,公司將與保薦機構(主承銷商)協商后修改發行日程并及時公告。


本次可轉債上市的時間安排:本次發行結束后,公司將盡快向上交所提出關
可轉債上市交易的申請。


二、與發行有關的機構和人員

1、發行人

公司名稱

君禾泵業股份有限公司

法定代表人

張阿華

董事會秘書

蔣良波

住所

寧波市海曙區集士港鎮萬眾村

電話

0574-88020788




傳真

0574-88020788



2、保薦機構(主承銷商)

名稱

華安證券股份有限公司

法定代表人

章宏韜

保薦代表人

陳一、何繼兵

項目協辦人

呂娟

項目組成員

沈旺、林楠、楊光

住所

安徽省合肥市政務文化新區天鵝湖路198號

電話

0551-65161650

傳真

0551-65161659



3、發行人律師事務所

名稱

北京市盈科律師事務所

負責人

梅向榮

經辦律師

毛驍驍、錢航

辦公地址

杭州市江干區新業路228號來福士廣場T2樓12F

電話

0571-81965656

傳真

0571-81965656



4、發行人審計機構

名稱

立信會計師事務所(特殊普通合伙)

負責人

楊志國

經辦會計師

沈利剛、魏琴、陳瑜

辦公地址

杭州市江干區慶春東路西子國際TA28、29樓

電話

0571-85800402

傳真

0571-85800465



5、發行人資信評級機構

名稱

聯合信用評級有限公司

法定代表人

萬華偉

住所

北京市朝陽區建國門外大街2號PICC大廈12層

資信評級人員

孫長征、范琴

電話

010-85172818

傳真

010-85171273




6、申請上市的證券交易所

名稱

上海證券交易所

法定代表人

黃紅元

住所

上海市浦東南路528號證券大廈

電話

021-68808888

傳真

021-68804868



7、股份登記機構

名稱

中國證券登記結算有限責任公司上海分公司

辦公地址

上海市浦東陸家嘴東路166號中國保險大廈36樓

電話

021-38874800

傳真

021-58754185



8、擔保機構

名稱

寧波君禾投資控股有限公司

法定代表人

張阿華

住所

寧波市海曙區集士港鎮賣面橋村

電話

0574-88422991

傳真

0574-88422991



9、保薦機構(主承銷商)收款銀行

賬號名稱

華安證券股份有限公司

開戶銀行

建行合肥政務文化新區支行

銀行賬號

3405 0146 4808 0000 0352








第三節 主要股東情況

一、發行人股權結構

截至2019年6月30日,公司總股本為142,504,600股,具體情況如下表所
示:

單位:股

股份類別

股份數量

占總股本的比例(%)

一、有限售條件股份

99,141,420

69.57

其中:1、國家持股

-

-

2、國有法人持股

-

-

3、境內非自然人持股

88,940,926

62.41

4、境內自然人持股

10,200,494

7.16

5、外資持股

-

-

二、無限售條件流通股份

43,363,180

30.43

其中:人民幣普通股

43,363,180

30.43

三、股份總數

142,504,600

100.00



二、發行人前十大股東持股情況

截至2019年6月30日,發行人前十名股東持股數量、股份性質、質押情況
如下表所示:

單位:股

序號

股東名稱

股東性質

持股總數(股)

持股比
例(%)

持有有限
售條件股
份數量

質押或凍結
的情況

股份

狀態

數量

1

君禾控股

境內非國有
法人

75,043,906

52.66

75,043,906



-

2

君聯投資

境內非國有
法人

13,897,020

9.75

13,897,020



-

3

陳惠菊

境內自然人

6,670,401

4.68

6,670,401



-

4

北京百泉匯中投資有
限公司-涌鑫一號私
募證券投資基金

境內非自然
人持股

5,590,472

3.92

-



-

5

君之眾投資

境內非國有
法人

2,755,900

1.93

-



-

6

張君波

境內自然人

1,776,873

1.25

1,776,873



-

7

五岳聯合資本控股有

境內非自然

1,609,800

1.13

-



-




序號

股東名稱

股東性質

持股總數(股)

持股比
例(%)

持有有限
售條件股
份數量

質押或凍結
的情況



股份

狀態

數量

限公司-五岳7號私
募證券投資基金

人持股

8

張阿華

境內自然人

1,397,900

0.98

-



-

9

張逸鵬

境內自然人

1,050,000

0.74

-



-

10

胡立波

境內自然人

1,050,000

0.74

-



-



合計

-

110,842,272

77.78

97,388,200

-

-






第四節 財務會計信息

一、最近三年及一期財務報告審計情況

發行人2016年度財務報告由立信會計師事務所(特殊普通合伙)負責審計,
并出具了“信會師報字[2017]第ZF10111號”標準無保留意見《審計報告》。


發行人2017年度財務報告由立信會計師事務所(特殊普通合伙)負責審計,
并出具了“信會師報字[2018]第ZF10167號”標準無保留意見《審計報告》。


發行人2018年度財務報告由立信會計師事務所(特殊普通合伙)負責審計,
并出具了“信會師報字[2019]第ZF10283號”標準無保留意見《審計報告》。


公司于2019年8月16日公告的2019年半年度財務報告未經審計。


二、最近三年及一期財務報表

(一)合并資產負債表

單位:元

項目

2019-6-30

2018-12-31

2017-12-31

2016-12-31

流動資產:









貨幣資金

275,179,401.43

182,968,332.07

127,277,237.02

53,092,295.94

交易性金融資產

100,000,000.00

-

-

-

應收票據

30,000.00

30,000.00

-

-

應收賬款

90,329,404.69

105,435,841.70

105,218,611.46

94,379,560.85

預付款項

1,997,881.44

1,590,708.28

2,813,571.36

1,755,174.97

其他應收款

2,814,264.89

6,666,855.41

8,549,681.35

10,178,766.20

存貨

88,924,448.05

157,461,059.63

150,427,949.16

130,363,942.88

其他流動資產

3,253,812.96

112,664,098.06

180,563,381.08

1,496,550.59

流動資產合計

562,529,213.46

566,816,895.15

574,850,431.43

291,266,291.43

非流動資產:









投資性房地產

11,667,491.45

12,075,990.29

12,892,987.97

13,709,985.65

固定資產

147,641,896.89

154,405,101.29

125,660,982.88

130,759,560.66

在建工程

36,667,278.18

25,514,066.19

-

-

無形資產

75,641,598.03

76,312,294.61

19,963,854.07

20,067,325.04

商譽

96,280.23

96,280.23

96,280.23

96,280.23

遞延所得稅資產

1,832,601.96

3,941,169.00

3,168,606.57

2,590,367.63




項目

2019-6-30

2018-12-31

2017-12-31

2016-12-31

其他非流動資產

5,194,903.44

4,954,955.04

2,756,973.02

2,068,419.60

非流動資產合計

278,742,050.18

277,299,856.65

164,539,684.74

169,291,938.81

資產總計

841,271,263.64

844,116,751.80

739,390,116.17

460,558,230.24

項目

2019-6-30

2018-12-31

2017-12-31

2016-12-31

流動負債:









短期借款

160,000,000.00

130,000,000.00

114,375,240.00

85,000,000.00

交易性金融負債

2,036,600.00

1,209,852.37

-

-

應付票據

30,209,049.45

34,234,201.80

26,054,286.56

22,433,709.12

應付賬款

57,948,124.55

101,656,750.85

94,361,517.56

85,041,554.53

預收款項

6,948,988.19

10,415,467.46

13,965,715.34

11,316,210.37

應付職工薪酬

7,845,695.35

12,636,198.02

12,745,097.23

10,860,992.47

應交稅費

3,112,295.75

6,722,029.79

5,948,563.76

4,459,735.11

應付利息

110,937.50

-

-

-

其他應付款

16,869,422.49

22,094,780.21

1,605,227.02

3,203,342.14

流動負債合計

285,081,113.28

318,969,280.50

269,055,647.47

222,315,543.74

非流動負債:









遞延收益

410,160.73

456,060.73

547,860.73

639,660.73

非流動負債合計

410,160.73

456,060.73

547,860.73

639,660.73

負債合計

285,491,274.01

319,425,341.23

269,603,508.20

222,955,204.47

所有者權益(或股東權益):









股本

142,504,600.00

101,834,000.00

100,000,000.00

75,000,000.00

資本公積

181,642,208.24

217,959,120.08

193,984,551.63

28,082,664.85

減:庫存股

13,180,104.00

19,697,160.00

-

-

盈余公積

25,651,439.34

25,651,439.34

20,639,483.25

16,439,431.95

未分配利潤

219,161,846.05

198,944,011.15

155,162,573.09

118,080,928.97

歸屬于母公司股東權益合計

555,779,989.63

524,691,410.57

469,786,607.97

237,603,025.77

少數股東權益

-

-

-

-

股東權益合計

555,779,989.63

524,691,410.57

469,786,607.97

237,603,025.77

負債和股東權益總計

841,271,263.64

844,116,751.80

739,390,116.17

460,558,230.24



(二)合并利潤表


單位:元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

一、營業收入

364,440,609.82

637,285,434.91

578,035,941.16

492,974,259.20

減:營業成本

271,731,893.87

479,139,255.95

426,589,015.85

357,304,745.63

稅金及附加

2,812,939.80

6,048,036.61

7,045,187.37

4,203,545.45

銷售費用

13,666,070.39

25,342,504.53

24,147,298.25

18,820,802.08

管理費用

20,193,055.88

39,439,706.43

28,871,037.64

55,452,713.96

研發費用

12,648,084.01

21,143,095.44

20,642,033.10

-

財務費用

790,872.40

-1,428,815.04

8,336,066.09

1,160,742.63

加:其他收益

3,032,369.52

13,529,974.38

4,938,819.19



投資收益(損失以“-”號填列)

3,037,499.99

-725,500.22

1,611,473.28

456,431.79

其中:對聯營企業和合營企業
的投資收益

-

-

-

-

公允價值變動凈收益

-826,747.63

-1,209,852.37

-

-

信用減值損失(損失以“-”號填
列)

762,344.48

-

-

-

資產減值損失(損失以“-”號填
列)

-1,339,323.81

-2,672,035.88

-3,574,841.14

150,502.39

資產處置收益(損失以“-”號填
列)

637,042.14

3,417,225.50

-62,400.27

-

二、營業利潤

47,900,878.16

79,941,462.40

65,318,353.92

56,638,643.63

加:營業外收入

234.00

3,913.47

691,268.95

8,746,987.12

減:營業外支出

73,892.30

300,632.67

337,842.83

1,410,647.37

三、利潤總額

47,827,219.86

79,644,743.20

65,671,780.04

63,974,983.38

減:所得稅費用

6,233,694.96

10,851,349.05

9,390,084.62

8,803,886.12

四、凈利潤

41,593,524.90

68,793,394.15

56,281,695.42

55,171,097.26

歸屬于母公司股東的凈利潤

41,593,524.90

68,793,394.15

56,281,695.42

55,171,097.26

少數股東損益

-

-

-

-

五、其他綜合收益









六、綜合收益總額

41,593,524.90

68,793,394.15

56,281,695.42

55,171,097.26

歸屬于母公司股東的綜合收
益總額

41,593,524.90

68,793,394.15

56,281,695.42

55,171,097.26

歸屬于少數股東的綜合收益
總額

-

-

-

-

七、每股收益

0.29

0.68

0.66

0.74

基本每股收益

0.29

0.68

0.66

0.74

稀釋每股收益

0.29

0.68

0.66

0.74




(三)合并現金流量表

單位:元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

一、經營活動產生的現金流量









銷售商品、提供勞務收到的現


392,994,130.98

659,205,545.58

604,987,808.33

523,369,168.48

收到的稅費返還

21,564,084.44

53,660,976.58

45,744,159.54

35,291,927.99

收到其他與經營活動有關的
現金

10,937,890.51

17,035,564.44

4,381,686.68

14,071,705.41

經營活動現金流入小計

425,496,105.93

729,902,086.60

655,113,654.55

572,732,801.88

購買商品、接受勞務支付的現


251,763,729.12

475,166,080.87

435,830,029.27

368,078,228.50

支付給職工以及為職工支付
的現金

44,642,037.85

83,228,899.81

82,157,664.23

74,471,906.40

支付的各項稅費

17,621,778.02

28,465,395.36

27,278,793.59

25,831,085.80

支付其他與經營活動有關的
現金

22,778,743.91

41,498,009.36

42,815,637.55

46,316,888.79

經營活動現金流出小計

336,806,288.90

628,358,385.40

588,082,124.64

514,698,109.49

經營活動產生的現金流量凈


88,689,817.03

101,543,701.20

67,031,529.91

58,034,692.39

二、投資活動產生的現金流量









收回投資收到的現金

93,037,499.99

370,544,703.78

328,131,473.28

101,000,000.00

取得投資收益收到的現金

-

-

-

456,431.79

處置固定資產、無形資產和其
他長期資產收回的現金凈額

1,859,706.42

7,297,619.71

346,136.74

1,206,112.31

收到其他與投資活動有關的
現金

-

-

-

-

投資活動現金流入小計

94,897,206.41

377,842,323.49

328,477,610.02

102,662,544.10

購建固定資產、無形資產和其
他長期資產支付的現金

17,281,752.55

136,843,293.04

17,125,680.42

17,231,022.19

投資支付的現金

80,000,000.00

301,270,204.00

506,520,000.00

101,745,708.36

支付其他與投資活動有關的
現金

-

-

-

-

投資活動現金流出小計

97,281,752.55

438,113,497.04

523,645,680.42

118,976,730.55

投資活動產生的現金流量凈


-2,384,546.14

-60,271,173.55

-195,168,070.4

-16,314,186.45

三、籌資活動產生的現金流量









吸收投資收到的現金

-

19,697,160.00

206,750,000.00

-

其中:子公司吸收少數股東收
到的現金

-

-

-

-

取得借款收到的現金

128,869,725.00

176,000,000.00

174,275,240.00

114,500,000.00

收到其他與籌資活動有關的
現金

-

-

-

-

籌資活動現金流入小計

128,869,725.00

195,697,160.00

381,025,240.00

114,500,000.00

償還債務支付的現金

100,000,000.00

160,375,240.00

144,900,000.00

138,300,000.00




項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

分配股利或償付利息支付的
現金

24,826,500.24

24,334,784.49

16,997,182.56

3,345,788.34

其中:子公司支付給少數股東
的股利、利潤

-

-

-

-

支付其他與籌資活動有關的
現金

132,678.00

483,300.00

11,427,358.50

-

籌資活動現金流出小計

124,959,178.24

185,193,324.49

173,324,541.06

141,645,788.34

籌資活動產生的現金流量凈


3,910,546.76

10,503,835.51

207,700,698.94

-27,145,788.34

四、匯率變動對現金的影響

635,282.20

4,366,557.25

-5,919,141.21

4,030,550.40

五、現金及現金等價物凈增加
/(減少)額

90,851,099.85

56,142,920.41

73,645,017.24

18,605,268.00

加:年初現金及現金等價物余


178,121,491.58

121,978,571.17

48,333,553.93

29,728,285.93

六、期/年末現金及現金等價
物余額

268,972,591.43

178,121,491.58

121,978,571.17

48,333,553.93




(四)合并股東權益變動表

單位:元

項目

2019年1-6月

歸屬于母公司股東權益

少數股東
權益

股東權益合計

股本

資本公積

減:庫存股

盈余公積

未分配利潤

一、上年期末余額

101,834,000.00

217,959,120.08

19,697,160.00

25,651,439.34

198,944,011.15

-

524,691,410.57

二、本年期初余額

101,834,000.00

217,959,120.08

19,697,160.00

25,651,439.34

198,944,011.15

-

524,691,410.57

三、本期增減變動金額

40,670,600.00

-36,316,911.84

-6,517,056.00

-

20,217,834.90

-

31,088,579.06

(一)綜合收益總額

-

-

-

-

41,593,524.90

-

41,593,524.90

(二)所有者投入和減少資本

-45,000.00

4,398,688.16

-6,517,056.00

-

-

-

10,870,744.16

1.股東投入的普通股

-

-438,300.00

-483,300.00

-

-

-

45,000.00

2.股份支付計入股東權益的金額

-

4,836,988.16

-

-

-

-

4,836,988.16

3.其他

-45,000.00

-

-6,033,756.00

-

-

-

5,988,756.00

(三)利潤分配

-

-

-

-

-21,375,690.00

-

-21,375,690.00

1.提取盈余公積

-

-

-

-

-

-

-

2.對所有者(或股東)的分配

-

-

-

-

-21,375,690.00

-

-21,375,690.00

3.其他

-

-

-

-

-

-

-

(四)股東權益內部結轉

40,715,600.00

-40,715,600.00

-

-

-

-

-

1.資本公積轉增股本

40,715,600.00

-40,715,600.00

-

-

-

-

-




2.盈余公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-

3.盈余公積彌補虧損

-

-

-

-

-

-

-

4.其他

-

-

-

-

-

-

-

四、本期期末余額

142,504,600.00

181,642,208.24

13,180,104.00

25,651,439.34

219,161,846.05

-

555,779,989.63

項目

2018年度

歸屬于母公司股東權益

少數股東
權益

股東權益合計

股本

資本公積

減:庫存股

盈余公積

未分配利潤

一、上年期末余額

100,000,000.00

193,984,551.63



20,639,483.25

155,162,573.09

-

469,786,607.97

二、本年期初余額

100,000,000.00

193,984,551.63



20,639,483.25

155,162,573.09

-

469,786,607.97

三、本期增減變動金額

1,834,000.00

23,974,568.45

19,697,160.00

5,011,956.09

43,781,438.06

-

54,904,802.60

(一)綜合收益總額

-

-

-

-

68,793,394.15

-

68,793,394.15

(二)所有者投入和減少資本

1,834,000.00

23,974,568.45

19,697,160.00

-



-

6,111,408.45

1.股東投入的普通股

1,834,000.00

17,863,160.00

19,697,160.00

-



-

-

2.股份支付計入股東權益的金額

-

6,111,408.45

-

-

-

-

6,111,408.45

3.其他

-

-

-

-

-

-

-

(三)利潤分配

-

-

-

5,011,956.09

-25,011,956.09

-

-20,000,000.00

1.提取盈余公積

-

-

-

5,011,956.09

-5,011,956.09

-

-

2.對所有者(或股東)的分配

-

-

-

-

-20,000,000.00

-

-20,000,000.00

3.其他

-

-

-

-

-

-

-

(四)股東權益內部結轉

-

-

-

-

-

-

-




1.資本公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-

2.盈余公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-

3.盈余公積彌補虧損

-

-

-

-

-

-

-

4.其他

-

-

-

-

-

-

-

四、本期期末余額

101,834,000.00

217,959,120.08

19,697,160.00

25,651,439.34

198,944,011.15

-

524,691,410.57

項目

2017年度

歸屬于母公司股東權益

少數股東
權益

股東權益合計

股本

資本公積

減:庫存股

盈余公積

未分配利潤

一、上年期末余額

75,000,000.00

28,082,664.85

-

16,439,431.95

118,080,928.97

-

237,603,025.77

二、本年期初余額

75,000,000.00

28,082,664.85

-

16,439,431.95

118,080,928.97

-

237,603,025.77

三、本期增減變動金額

25,000,000.00

165,901,886.78

-

4,200,051.30

37,081,644.12

-

232,183,582.20

(一)綜合收益總額

-

-

-

-

56,281,695.42

-

56,281,695.42

(二)所有者投入和減少資本

25,000,000.00

165,901,886.78

-

-

-

-

190,901,886.78

1.股東投入的普通股

25,000,000.00

165,901,886.78

-

-

-

-

190,901,886.78

2.股份支付計入股東權益的金額

-

-

-

-

-

-

-

3.其他

-

-

-

-

-

-

-

(三)利潤分配

-

-

-

4,200,051.30

-19,200,051.30



-15,000,000.00

1.提取盈余公積

-

-

-

4,200,051.30

-4,200,051.30





2.對所有者(或股東)的分配

-

-

-

-

-15,000,000.00



-15,000,000.00

3.其他

-

-

-

-

-

-

-




(四)股東權益內部結轉

-

-

-

-

-

-

-

1.資本公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-

2.盈余公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-

3.盈余公積彌補虧損

-

-

-

-

-

-

-

4.其他

-

-

-

-

-

-

-

四、本期期末余額

100,000,000.00

193,984,551.63

-

20,639,483.25

155,162,573.09

-

469,786,607.97

項目

2016年度

歸屬于母公司股東權益

少數股東
權益

股東權益合計

股本

資本公積

減:庫存股

盈余公積

未分配利潤

一、上年期末余額

75,000,000.00

28,082,664.85



11,883,855.97

67,465,407.69

-

182,431,928.51

二、本年期初余額

75,000,000.00

28,082,664.85



11,883,855.97

67,465,407.69

-

182,431,928.51

三、本期增減變動金額

-

-

-

4,555,575.98

50,615,521.28

-

55,171,097.26

(一)綜合收益總額

-

-

-

-

55,171,097.26

-

55,171,097.26

(二)所有者投入和減少資本

-

-

-

-

-

-

-

1.股東投入的普通股

-

-

-

-

-

-

-

2.股份支付計入股東權益的金額

-

-

-

-

-

-

-

3.其他

-

-

-

-

-

-

-

(三)利潤分配

-

-

-

4,555,575.98

-4,555,575.98

-

-

1.提取盈余公積

-

-

-

4,555,575.98

-4,555,575.98

-

-

2.對所有者(或股東)的分配

-

-

-

-

-

-

-




3.其他

-

-

-

-

-

-

-

(四)股東權益內部結轉

-

-

-

-

-

-

-

1.資本公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-

2.盈余公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-

3.盈余公積彌補虧損

-

-

-

-

-

-

-

4.其他

-

-

-

-

-

-

-

四、本期期末余額

75,000,000.00

28,082,664.85

-

16,439,431.95

118,080,928.97

-

237,603,025.77




(五)母公司資產負債表

單位:元

項目

2019-6-30

2018-12-31

2017-12-31

2016-12-31

流動資產:









貨幣資金

268,747,819.32

179,008,960.28

121,701,505.35

47,958,415.16

交易性金融資產

100,000,000.00

-





應收票據

-

30,000.00





應收賬款

92,584,723.31

107,445,731.64

108,380,452.26

97,927,070.35

預付款項

1,869,896.61

1,424,453.63

19,372,115.58

1,474,606.56

其他應收款

15,526,987.79

7,995,497.45

8,358,346.83

9,892,315.62

存貨

63,945,070.48

133,806,131.70

127,510,620.12

93,675,098.50

其他流動資產

978,632.43

111,237,784.16

150,014,432.59

671,267.88

流動資產合計

543,653,129.94

540,948,558.86

535,337,472.73

251,598,774.07

非流動資產:









長期股權投資

125,410,443.97

122,744,007.19

66,908,295.77

63,935,280.77

投資性房地產

11,667,491.45

12,075,990.29

12,892,987.97

13,709,985.65

固定資產

123,494,019.59

129,161,394.70

98,084,104.50

102,506,927.36

在建工程

4,630,849.14

2,257,111.78

-

-

無形資產

38,485,432.95

42,850,147.34

18,018,079.06

18,073,088.99

商譽

-

-

-

-

遞延所得稅資產

999,192.16

1,846,445.50

1,057,175.72

1,001,284.67

其他非流動資產

5,121,193.44

4,055,855.04

2,756,073.02

1,086,569.60

非流動資產合計

309,808,622.70

314,990,951.84

199,716,716.04

200,313,137.04

資產總計

853,461,752.64

855,939,510.70

735,054,188.77

451,911,911.11

項目

2019-6-30

2018-12-31

2017-12-31

2016-12-31

流動負債:









短期借款

160,000,000.00

130,000,000.00

114,375,240.00

85,000,000.00

交易性金融負債

2,036,600.00

1,209,852.37

-

-

應付票據

41,509,049.45

62,234,201.80

58,054,286.56

23,793,709.12

應付賬款

134,146,092.59

155,830,170.25

112,390,135.51

118,204,365.03

預收款項

14,250,244.00

16,132,453.32

17,644,687.48

10,727,924.90

應付職工薪酬

5,081,524.11

8,256,621.54

8,379,954.15

6,852,194.11

應交稅費

1,445,746.01

2,885,866.12

1,717,335.50

1,278,060.91




應付利息

110,937.50

-

-

-

其他應付款

16,721,862.52

21,824,478.64

1,065,852.25

2,439,559.52

流動負債合計

375,302,056.18

398,373,644.04

313,627,491.45

248,295,813.59

非流動負債:









遞延收益

410,160.73

456,060.73

547,860.73

639,660.73

非流動負債合計

410,160.73

456,060.73

547,860.73

639,660.73

負債合計

375,712,216.91

398,829,704.77

314,175,352.18

248,935,474.32

股東權益:









股本

142,504,600.00

101,834,000.00

100,000,000.00

75,000,000.00

資本公積

181,970,992.81

218,287,904.65

194,313,336.20

28,411,449.42

減:庫存股

13,180,104.00

19,697,160.00

-

-

盈余公積

25,651,439.34

25,651,439.34

20,639,483.25

16,439,431.95

未分配利潤

140,802,607.58

131,033,621.94

105,926,017.14

83,125,555.42

股東權益合計

477,749,535.73

457,109,805.93

420,878,836.59

202,976,436.79

負債及股東權益總計

853,461,752.64

855,939,510.70

735,054,188.77

451,911,911.11



(六)母公司利潤表

單位:元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

一、營業收入

360,791,225.81

626,043,428.06

568,850,825.28

493,042,104.32

減:營業成本

284,062,720.55

497,061,354.29

442,903,525.70

378,562,780.71

稅金及附加

2,038,729.42

4,338,472.42

5,089,680.03

2,433,361.33

銷售費用

12,699,988.85

23,563,184.85

22,446,511.21

17,949,494.55

管理費用

16,213,184.01

30,760,387.36

21,722,000.08

43,958,218.90

研發費用

12,648,084.01

21,748,663.44

20,642,033.10

-

財務費用

-316,915.24

-1,506,102.70

8,113,959.31

893,866.59

加:其他收益

1,082,900.00

8,709,006.95

944,135.00

-

投資收益(損失以“-”號填
列)

3,037,499.99

-1,446,404.33

1,611,473.28

294,924.94

其中:對聯營企業和合營企
業的投資收益

-

-

-

-

公允價值變動凈收益

-826,747.63

-1,209,852.37

-

-

信用減值損失(損失以“-”

號填列)

162,098.38

-

-

-

資產減值損失(損失以“-”

號填列)

-1,368,648.97

-2,265,967.96

-2,474,235.40

-115,435.30




項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

資產處置收益(損失以“-”

號填列)

-305,598.91

3,439,073.61

-69,601.06

-

二、營業利潤

35,226,937.07

57,303,324.30

47,944,887.67

49,423,871.88

加:營業外收入

-

3,266.67

676,164.45

4,724,232.55

減:營業外支出

73,141.05

293,313.87

299,914.71

1,119,051.00

三、利潤總額

35,153,796.02

57,013,277.10

48,321,137.41

53,029,053.43

減:所得稅費用

4,009,120.38

6,893,716.21

6,320,624.39

7,473,293.66

四、凈利潤

31,144,675.64

50,119,560.89

42,000,513.02

45,555,759.77

五、其他綜合收益









六、綜合收益總額

31,144,675.64

50,119,560.89

42,000,513.02

45,555,759.77

七、每股收益









(一)基本每股收益

0.22

0.49

0.49

0.61

(二)稀釋每股收益

0.22

0.49

0.49

0.61



(七)母公司現金流量表

單位:元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

一、經營活動產生的現金流










銷售商品、提供勞務收到的
現金

388,987,310.20

655,416,727.70

597,781,185.29

511,545,498.45

收到的稅費返還

19,614,614.92

49,690,524.40

42,391,121.35

32,117,895.35

收到其他與經營活動有關
的現金

11,238,804.34

16,066,308.33

3,213,708.19

11,518,702.89

經營活動現金流入小計

419,840,729.46

721,173,560.43

643,386,014.83

555,182,096.69

購買商品、接受勞務支付的
現金

276,263,324.43

490,968,420.54

508,170,435.47

414,894,290.68

支付給職工以及為職工支
付的現金

26,783,635.49

48,273,050.74

48,317,846.98

37,617,363.04

支付的各項稅費

8,685,878.81

12,337,527.90

11,091,577.22

11,311,766.70

支付其他與經營活動有關
的現金

21,269,959.75

38,805,463.71

40,148,295.92

42,849,524.94

經營活動現金流出小計

333,002,798.48

590,384,462.89

607,728,155.59

506,672,945.36

經營活動產生的現金流量
凈額

86,837,930.98

130,789,097.54

35,657,859.24

48,509,151.33

二、投資活動產生的現金流










收回投資收到的現金

93,037,499.99

339,823,799.67

328,131,473.28

56,000,000.00

取得投資收益所收到的現


-

-

-

294,924.94

處置固定資產、無形資產和
其他長期資產收回的現金

5,124,540.49

7,787,257.68

271,709.41

5,675,864.21




項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

凈額

收到其他與投資活動有關
的現金

-

-

-

-

投資活動現金流入小計

98,162,040.48

347,611,057.35

328,403,182.69

61,970,789.15

購建固定資產、無形資產和
其他長期資產支付的現金

8,269,035.27

77,728,368.67

13,356,728.13

11,748,590.04

投資支付的現金

82,054,460.00

356,270,204.00

479,493,015.00

60,077,269.36

支付其他與投資活動有關
的現金

11,948,223.90

1,583,191.16

-

-

投資活動現金流出小計

102,271,719.17

435,581,763.83

492,849,743.13

71,825,859.40

投資活動產生的現金流量
凈額

-4,109,678.69

-87,970,706.48

-164,446,560.44

-9,855,070.25

三、籌資活動產生的現金流










吸收投資收到的現金

-

19,697,160.00

206,750,000.00

-

其中:子公司吸收少數股東
收到的現金

-

-

-

-

取得借款收到的現金

40,000,000.00

176,000,000.00

174,275,240.00

114,500,000.00

收到其他與籌資活動有關
的現金

88,869,725.00

-

-

-

籌資活動現金流入小計

128,869,725.00

195,697,160.00

381,025,240.00

114,500,000.00

償還債務支付的現金

100,000,000.00

160,375,240.00

144,900,000.00

138,300,000.00

分配股利或償付利息支付
的現金

23,705,225.24

23,961,701.16

16,997,182.56

3,345,788.34

其中:子公司支付給少數股
東的股利、利潤

-

-

-

-

支付其他與籌資活動有關
的現金

132,678.00

483,300.00

11,427,358.50

-

籌資活動現金流出小計

123,837,903.24

184,820,241.16

173,324,541.06

141,645,788.34

籌資活動產生的現金流量
凈額

5,031,821.76

10,876,918.84

207,700,698.94

-27,145,788.34

四、匯率變動對現金的影響

618,815.48

4,063,970.39

-5,708,831.39

4,030,550.40

五、現金及現金等價物凈減
少/增加額

88,378,889.53

57,759,280.29

73,203,166.35

15,538,843.14

加:年初現金及現金等價物
余額

174,162,119.79

116,402,839.50

43,199,673.15

27,660,830.01

六、期/年末現金及現金等價
物余額

262,541,009.32

174,162,119.79

116,402,839.50

43,199,673.15






(八)母公司股東權益變動表

單位:元

項目

2019年1-6月

歸屬于母公司股東權益

少數股東
權益

股東權益合計

股本

資本公積

減:庫存股

盈余公積

未分配利潤

一、上年期末余額

101,834,000.00

218,287,904.65

19,697,160.00

25,651,439.34

131,033,621.94

-

457,109,805.93

二、本年期初余額

101,834,000.00

218,287,904.65

19,697,160.00

25,651,439.34

131,033,621.94

-

457,109,805.93

三、本期增減變動金額

40,670,600.00

-36,316,911.84

-6,517,056.00

-

9,768,985.64

-

20,639,729.80

(一)綜合收益總額







-

31,144,675.64

-

31,144,675.64

(二)所有者投入和減少資本

-45,000.00

4,398,688.16

-6,517,056.00

-

-

-

10,870,744.16

1.股東投入的普通股

-

-438,300.00

-483,300.00

-

-

-

45,000.00

2.股份支付計入股東權益的金額

-

4,836,988.16

-

-

-

-

4,836,988.16

3.其他

-45,000.00



-6,033,756.00

-

-

-

5,988,756.00

(三)利潤分配

-

-

-



-21,375,690.00

-

-21,375,690.00

1.提取盈余公積

-

-

-



-

-

-

2.對所有者(或股東)的分配

-

-

-



-21,375,690.00

-

-21,375,690.00

3.其他

-

-

-

-

-

-

-

(四)股東權益內部結轉

40,715,600.00

-40,715,600.00

-

-

-

-

-

1.資本公積轉增股本

40,715,600.00

-40,715,600.00

-

-

-

-

-

2.盈余公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-




3.盈余公積彌補虧損

-

-

-

-

-

-

-

4.其他

-

-

-

-

-

-

-

四、本期期末余額

142,504,600.00

181,970,992.81

13,180,104.00

25,651,439.34

140,802,607.58

-

477,749,535.73

項目

2018年度

歸屬于母公司股東權益

少數股東
權益

股東權益合計

股本

資本公積

減:庫存股

盈余公積

未分配利潤

一、上年期末余額

100,000,000.00

194,313,336.20

-

20,639,483.25

105,926,017.14

-

420,878,836.59

二、本年期初余額

100,000,000.00

194,313,336.20

-

20,639,483.25

105,926,017.14

-

420,878,836.59

三、本期增減變動金額

1,834,000.00

23,974,568.45

19,697,160.00

5,011,956.09

25,107,604.80

-

36,230,969.34

(一)綜合收益總額

-

-

-

-

50,119,560.89

-

50,119,560.89

(二)所有者投入和減少資本

1,834,000.00

23,974,568.45

19,697,160.00

-

-

-

6,111,408.45

1.股東投入的普通股

1,834,000.00

17,863,160.00

19,697,160.00

-

-

-

-

2.股份支付計入股東權益的金額

-

6,111,408.45

-

-

-

-

6,111,408.45

3.其他

-

-

-

-

-

-

-

(三)利潤分配

-

-

-

5,011,956.09

-25,011,956.09

-

-20,000,000.00

1.提取盈余公積

-

-

-

5,011,956.09

-5,011,956.09

-

-

2.對所有者(或股東)的分配

-

-

-

-

-20,000,000.00

-

-20,000,000.00

3.其他

-

-

-

-

-

-

-

(四)股東權益內部結轉

-

-

-

-

-

-

-

1.資本公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-




2.盈余公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-

3.盈余公積彌補虧損

-

-

-

-

-

-

-

4.其他

-

-

-

-

-

-

-

四、本期期末余額

101,834,000.00

218,287,904.65

19,697,160.00

25,651,439.34

131,033,621.94

-

457,109,805.93

項目

2017年度

歸屬于母公司股東權益

少數股東
權益

股東權益合計

股本

資本公積

減:庫存股

盈余公積

未分配利潤

一、上年期末余額

75,000,000.00

28,411,449.42

-

16,439,431.95

83,125,555.42

-

202,976,436.79

二、本年期初余額

75,000,000.00

28,411,449.42

-

16,439,431.95

83,125,555.42

-

202,976,436.79

三、本期增減變動金額

25,000,000.00

165,901,886.78

-

4,200,051.30

22,800,461.72

-

217,902,399.80

(一)綜合收益總額

-

-

-

-

42,000,513.02

-

42,000,513.02

(二)所有者投入和減少資本

25,000,000.00

165,901,886.78

-

-

-

-

190,901,886.78

1.股東投入的普通股

25,000,000.00

165,901,886.78

-

-

-

-

190,901,886.78

2.股份支付計入股東權益的金額

-

-

-

-

-

-

-

3.其他

-

-

-

-

-

-

-

(三)利潤分配

-

-

-

4,200,051.30

-19,200,051.30

-

-15,000,000.00

1.提取盈余公積

-

-

-

4,200,051.30

-4,200,051.30

-

-

2.對所有者(或股東)的分配

-

-

-

-

-15,000,000.00



-15,000,000.00

3.其他

-

-

-

-

-

-

-

(四)股東權益內部結轉

-

-

-

-

-

-

-




1.資本公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-

2.盈余公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-

3.盈余公積彌補虧損

-

-

-

-

-

-

-

4.其他

-

-

-

-

-

-

-

四、本期期末余額

100,000,000.00

194,313,336.20

-

20,639,483.25

105,926,017.14

-

420,878,836.59

項目

2016年度

歸屬于母公司股東權益

少數股東
權益

股東權益合計

股本

資本公積

減:庫存股

盈余公積

未分配利潤

一、上年期末余額

75,000,000.00

28,411,449.42



11,883,855.97

42,125,371.63

-

157,420,677.02

二、本年期初余額

75,000,000.00

28,082,664.85



11,883,855.97

42,125,371.63

-

157,420,677.02

三、本期增減變動金額

-

-

-

4,555,575.98

41,000,183.79

-

45,555,759.77

(一)綜合收益總額

-

-

-

-

45,555,759.77

-

45,555,759.77

(二)所有者投入和減少資本

-

-

-

-

-

-

-

1.股東投入的普通股

-

-

-

-

-

-

-

2.股份支付計入股東權益的金額

-

-

-

-

-

-

-

3.其他

-

-

-

-

-

-

-

(三)利潤分配

-

-

-

4,555,575.98

-4,555,575.98

-

-

1.提取盈余公積

-

-

-

4,555,575.98

-4,555,575.98

-

-

2.對所有者(或股東)的分配

-

-

-

-

-

-

-

3.其他

-

-

-

-

-

-

-




(四)股東權益內部結轉

-

-

-

-

-

-

-

1.資本公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-

2.盈余公積轉增股本

-

-

-

-

-

-

-

3.盈余公積彌補虧損

-

-

-

-

-

-

-

4.其他

-

-

-

-

-

-

-

四、本期期末余額

75,000,000.00

28,411,449.42

-

16,439,431.95

83,125,555.42

-

202,976,436.79






三、合并報表范圍的變化情況

合并財務報表以公司及全部子公司2016年度、2017年度、2018年度和2019
年1-6月的財務報表為基礎編制,子公司指被公司控制的被投資單位。


(一)報告期內被納入合并范圍的子公司

截至2019年6月30日,公司合并財務報表的合并范圍如下:




被投資單位名


注冊地

主要業務

注冊資本

擁有權益比
例(%)

直接

間接

1

君禾塑業

寧波

水泵注塑件的生產和銷售

1,150萬元

100

-

2

君禾線纜

蕪湖

水泵電機的生產和銷售

3,600萬元

100

-

3

君禾電機

寧波

電線電纜生產銷售

1,500萬元

100

-

4

藍鰭電商

寧波

水泵產品的網上銷售及國內銷


100萬元

100

-

5

君禾香港

香港

跨境電子商務、技術服務

200萬美元

100

-

6

君禾智能

寧波

智能控制設備及水泵研發、制


10,000萬元

100

-

7

盛世威

美國

北美業務運營

100萬美元

100

-



(二)公司最近三年一期合并財務報表范圍變化情況說明

公司于2016年4月投資設立全資子公司君禾香港,自2016年4月起納入合
并財務報表范圍;公司于2018年1月投資設立全資子公司君禾智能,自2018年1
月起納入合并財務報表范圍;公司于2018年7月投資設立全資子公司盛世威,自
2018年7月起納入合并財務報表范圍。


四、最近三年及一期的主要財務指標

(一)報告期非經常性損益明細表

本公司按照中國證券監督管理委員會《公開發行證券的公司信息披露解釋性
公告第1號——非經常性損益(2008)》編制了最近三年一期以合并財務報表數據
為基礎的非經常性損益明細表,并經立信會計師事務所核驗。本公司報告期非經
常性損益明細表如下所示:

單位:元


項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

非流動性資產處置損益,包括已計提資產
減值準備的沖銷部分

637,042.14

3,389,308.45

-62,400.27

-179,701.32

計入當期損益的政府補助,但與公司正常
經營業務密切相關,符合國家政策規定、
按照一定標準定額或定量持續享受的政府
補助除外

1,164,500.00

9,559,522.20

1,585,781.00

5,102,818.37

除同公司正常經營業務相關的有效套期保
值業務外,持有交易性金融資產、交易性
金融負債產生的公允價值變動損益,以及
處置交易性金融資產、交易性金融負債和
可供出售金融資產取得的投資收益

2,210,752.36

-1,935,352.59

1,611,473.28

456,431.79

除上述各項之外的其他營業外收入和支出

-73,658.30

-268,802.15

382,903.91

-245,809.24

所得稅的影響額

-492,329.28

-1,586,867.41

-593,386.32

-891,788.09

合計

3,446,306.92

9,157,808.50

2,924,371.60

4,241,951.51



(二)公司最近三年及一期的主要財務指標

財務指標

2019年6月
30日

2018年12
月31日

2017年12
月31日

2016年12
月31日

1、流動比率(倍)

1.97

1.78

2.14

1.31

2、速動比率(倍)

1.66

1.28

1.58

0.72

3、資產負債率(母公司)(%)

44.02

46.60

42.74

55.08

4、資產負債率(合并)(%)

33.94

37.84

36.46

48.41

5、無形資產(土地使用權除外)占凈資
產的比例(%)

0.10

0.11

0.14

0.13

財務指標

2019年1-6


2018年度

2017年


2016年度

1、應收賬款周轉率(次/年)

3.72

6.05

5.79

4.77

2、存貨周轉率(次/年)

2.21

3.11

3.04

2.93

3、息稅折舊攤銷前利潤(萬元)

6,227.82

10,464.45

8,709.70

8,700.99

4、利息保障倍數(倍)

14.88

19.44

33.06

20.47

5、每股經營活動產生的現金流量(元)

0.62

1.00

0.67

0.77

6、每股凈現金流量(元)

0.64

0.55

0.74

0.25



注:上述指標中除母公司資產負債率外,其他均依據合并報表口徑計算。除另有說明,
上述各指標的具體計算方法如下:

(1)流動比率=流動資產/流動負債

(2)速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債

(3)資產負債率(合并口徑)=總負債/總資產

(4)資產負債率(母公司口徑)=母公司總負債/母公司總資產

(5)無形資產(土地使用權除外)占凈資產的比例=無形資產(土地使用權除外)÷凈資



(6)應收賬款周轉率=營業收入/應收賬款平均賬面價值

(7)存貨周轉率=營業成本/存貨平均賬面價值

(8)總資產周轉率=利潤總額+利息支出+計提折舊+攤銷

(9)利息保障倍數=(利潤總額+利息支出)/利息支出

(10)每股經營活動現金流量=全年經營活動產生的現金流量凈額/期末總股本

(11)每股凈現金流量=全年現金及現金等價物凈增加額/期末總股本

(三)公司最近三年一期的凈資產收益率和每股收益

根據中國證監會《公開發行證券公司信息披露編報規則第9號——凈資產收
益率和每股收益的計算及披露(2010年修訂)》(證監會公告[2010]2號)的規定,
公司最近三年一期的凈資產收益率和每股收益如下:

會計期間

項目

加權平均凈資
產收益率(%)

每股收益(元)

基本每股收益

稀釋每股收益

2019年
1-6月

歸屬于公司普通股股東的凈
利潤

7.65

0.29

0.29

扣除非經常性損益后歸屬于
公司普通股股東的凈利潤

7.01

0.27

0.27

2018

年度

歸屬于公司普通股股東的凈
利潤

13.93

0.68

0.68

扣除非經常性損益后歸屬于
公司普通股股東的凈利潤

12.07

0.59

0.59

2017

年度

歸屬于公司普通股股東的凈
利潤

16.85

0.66

0.66

扣除非經常性損益后歸屬于
公司普通股股東的凈利潤

15.97

0.62

0.62

2016

年度

歸屬于公司普通股股東的凈
利潤

26.27

0.74

0.74

扣除非經常性損益后歸屬于
公司普通股股東的凈利潤

24.25

0.68

0.68



注:1、上表中2016年度、2017年度及2018年度每股收益數據引自公司業經立信會計師
事務所審計的2016年度、2017年度及2018年度財務報告。2019年1-6月每股收益數據引自
公司于2019年8月16日公告的2018年半年度財務報告。


2、上表中2016年度、2017年度及2018年度加權平均凈資產收益率數據引自立信會計師
事務所出具的《關于君禾泵業股份有限公司非經常性損益及凈資產收益率和每股收益的專項
審核報告》(信會師報字[2019]第ZF10605號)。2019年1-6月加權平均凈資產收益率數據未經
審計。


以上凈資產收益率和每股收益按中國證監會公告[2010]2號《公開發行證券的
公司信息披露編報規則第9號-凈資產收益率和每股收益的計算與披露》(2010年
修訂)所載之公式計算。



第五節 管理層討論與分析

一、財務狀況分析

(一)資產狀況分析

報告期各期末,公司資產結構及占比情況如下表:

單位:萬元

項目

2019-6-30

2018-12-31

2017-12-31

2016-12-31

金額

占比%

金額

占比%

金額

占比%

金額

占比%

流動資產

56,252.92

66.87

56,681.69

67.15

57,485.04

77.75

29,126.63

63.24

非流動資產

27,874.21

33.13

27,729.99

32.85

16,453.97

22.25

16,929.19

36.76

資產總計

84,127.13

100.00

84,411.68

100.00

73,939.01

100.00

46,055.82

100.00



2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月末,公司的總資產分別為
46,055.82萬元、73,939.01萬元、84,411.68萬元和84,127.13萬元,隨著公司經
營規模的擴大,公司的資產總額也相應逐年增加。


從公司資產構成來看,公司資產以流動資產為主,2016年末、2017年末、
2018年末及2019年6月末,公司流動資產占資產總額的比重分別為63.24%、
77.75%、67.15%和66.87%。其中,2017年末流動資產比例明顯上升主要系公司
2017年7月首次公開發行股票募集資金到賬所致。


總體來看,目前公司的資產結構處于較為合理的范圍。


(二)負債狀況分析

報告期各期末,公司負債及占比情況如下表:

單位:萬元

項目

2019-6-30

2018-12-31

2017-12-31

2016-12-31

金額

占比%

金額

占比%

金額

占比%

金額

占比%

流動負債

28,508.11

99.86

31,896.93

99.86

26,905.56

99.80

22,231.55

99.71

非流動負債

41.02

0.14

45.61

0.14

54.79

0.20

63.97

0.29

負債合計

28,549.13

100.00

31,942.53

100.00

26,960.35

100.00

22,295.52

100.00



報告期內,隨著公司業務規模的擴大,公司對資金的需求不斷增加,公司的
總負債規模呈現逐年上升的趨勢。公司負債整體結構保持穩定,主要為流動負債,


流動負債占負債總額的比例保持在99%以上,其中,短期借款和應付票據及應付
賬款在負債總額中總體平均占比在85%以上。


(三)償債能力分析

報告期內,公司的主要償債能力指標如下表所示:

項目

2019-6-30

2018-12-31

2017-12-31

2016-12-31

流動比率

1.97

1.78

2.14

1.31

速動比率

1.66

1.28

1.58

0.72

資產負債率(合并口徑)

44.02

46.60

42.74

55.08

資產負債率(母公司口徑)

33.94

37.84

36.46

48.41

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

息稅折舊攤銷前利潤(萬元)

6,227.82

10,464.45

8,709.70

8,700.99

利息保障倍數

14.88

19.44

33.06

20.47



注:流動比率=流動資產÷流動負債

速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債

資產負債率=(負債總額÷資產總額)×100%

息稅折舊攤銷前利潤=凈利潤+所得稅費用+利息支出+折舊+攤銷

利息保障倍數=(利潤總額+利息支出)/利息支出

1、短期償債能力分析

報告期各期末,公司的流動比率分別為1.31、2.14、1.78和1.97,速動比率
分別為0.72、1.58、1.28和1.66,流動比率、速動比率均處于較為合理水平,公
司短期償債能力良好。


2017年末,公司流動比率和速動比率大幅增加主要系當年公司首次公開發
行股票募集資金到賬,公司流動資產大幅增加所致。


2、長期償債能力分析

報告期各期末,發行人母公司資產負債率分別為48.41%、36.46%、37.84%
和33.94%,合并資產負債率分別為55.08%、42.74%、46.60%和44.02%,總體
資產負債水平較為合理,報告期內變動較小,長期償債能力較強。


2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月,公司息稅折舊攤銷前利
潤分別為8,700.99萬元、8,709.70萬元、10,464.45萬元和6,227.82萬元,利息保
障倍數分別為20.47倍、33.06倍、19.44倍和14.88倍,其中,公司2017年利息
保障倍數較上年有較大幅度提升,主要原因系當年公司首次公開發行股票募集資


金到賬,公司短期借款利息支出大幅減少所致。


報告期內,公司息稅折舊攤銷前利潤保持持續增長,公司利息保障倍數處于
較高水平,利息保障倍數與息稅前利潤指標均保持健康態勢,表明公司具有較強
的償債能力。


綜上,從償債能力財務指標分析來看,公司償債能力較強,因不能償還到期
債務而發生的財務風險很小。


(四)營運能力分析

報告期內,公司主要營運能力指標情況如下:

單位:次

指標

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

應收賬款周轉率

3.72

6.05

5.79

4.77

存貨周轉率

2.21

3.11

3.04

2.93

總資產周轉率

0.43

0.80

0.96

1.10



1、應收賬款周轉能力分析

2016年至2018年度,公司應收賬款周轉率分別為4.77次/年、5.79次/年和
6.05次/年,周轉天數分別為77天、63天和60天,剔除銷售季節性因素影響后,
應收賬款周轉天數與公司銷售信用政策較為吻合。報告期內,公司應收賬款周轉
率持續上升,應收賬款回收情況良好。


由于公司生產模式和銷售季節性特征,公司年末應收賬款金額達到高峰,并
且報告期內公司銷售訂單增長較快,公司期末應收賬款金額隨之較快增長。雖然
報告期內公司應收賬款周轉率低于同行業上市公司平均水平,但與公司貨款信用
政策較為吻合。報告期內公司應收賬款周轉天數平均在67天左右,公司與客戶
約定的應收款賬期一般為40天至120天。


2、存貨周轉能力分析

2016年至2018年度,公司存貨周轉率分別為2.93次/年、3.04次/年和3.11
次/年,周轉天數分別為125天、120天和117天。報告期內,公司加強了對存貨
的管理,存貨周轉率穩步提升。


3、總資產周轉能力分析

2016年至2018年度,公司的總資產周轉率分別為1.10次/年、0.96次/年和
0.80次/年。報告期內,公司總資產周轉率有所下降,主要由于2017年公司完成


首次公開發行,上市后公司的總資產規模增長較快所致。


二、盈利能力分析

(一)公司利潤的主要來源分析

報告期內,公司整體經營業績情況如下表所示:

單位:萬元

指標

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

營業收入

36,444.06

63,728.54

57,803.59

49,297.43

營業利潤

4,790.09

7,994.15

6,531.84

5,663.86

利潤總額

4,782.72

7,964.47

6,567.18

6,397.50

凈利潤

4,159.35

6,879.34

5,628.17

5,517.11

歸屬于母公司所有者的凈利潤

4,159.35

6,879.34

5,628.17

5,517.11



報告期內,公司整體經營業績呈逐年增長的良好態勢。


(二)公司營業收入分析

1、營業收入構成及變動分析

單位:萬元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

主營業務收入

35,894.87

98.49

62,482.86

98.05

57,054.72

98.70

48,641.86

98.67

其他業務收入

549.19

1.51

1,245.68

1.95

748.88

1.30

655.56

1.33

營業收入

36,444.06

100.00

63,728.54

100.00

57,803.59

100.00

49,297.43

100.00



公司主要產品分為潛水泵、花園泵、噴泉泵和深井泵等四大系列800多種規
格型號,上述產品銷售收入為公司主營業務收入來源。報告期內公司主營業務突
出,主營業務收入占營業收入的比例均保持在98%以上,公司營業收入的變動取
決于主營業務收入的變動。


報告期內,公司主營業務收入保持持續較快增長,主要得益于公司根據市場
需求不斷開發新產品,持續的研發投入和營銷力度的加強,在穩定原有市場同時,
不斷開拓新的消費市場和客戶所致。


2、按產品劃分的主營業務收入構成及變化情況

報告期內,公司主營業務收入按產品類別劃分的明細情況如下表所示:

單位:萬元


項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

潛水泵

23,598.38

65.74

44,974.54

71.98

38,770.11

67.95

30,919.79

63.57

花園泵

10,048.14

27.99

13,402.32

21.45

13,518.41

23.69

13,145.91

27.03

噴泉泵

615.63

1.72

734.01

1.17

1,077.72

1.89

895.10

1.84

深井泵

898.48

2.50

1,773.13

2.84

1,734.64

3.04

2,010.35

4.13

配件

734.24

2.05

1,598.86

2.56

1,953.84

3.42

1,670.72

3.43

合計

35,894.87

100.00

62,482.86

100.00

57,054.72

100.00

48,641.86

100.00



報告期內,公司主營業務收入分別為48,641.86萬元、57,054.72萬元、
62,482.86萬元和35,894.87萬元。主營業務中占公司銷售收入比例最大的產品為
潛水泵,其次是花園泵,潛水泵和花園泵為公司主要產品,是公司主營業務收入
的主要來源。


報告期內,深井泵銷售比較平穩;噴泉泵銷售額波動較大,主要原因為客戶
一般為季節性促銷需要而下訂單。


3、按區域劃分的主營業務收入構成及變化情況

報告期內,公司主營業務收入按區域劃分的明細情況如下表所示:

單位:萬元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%









歐洲

16,940.23

47.19

28,846.48

46.17

28,753.66

50.40

27,034.81

55.58

北美

6,797.88

18.94

8,894.30

14.23

5,281.14

9.26

1,391.61

2.86

南美

200.55

0.56

869.01

1.39

684.71

1.20

2,926.48

6.02

亞洲

625.75

1.74

1,335.53

2.14

808.25

1.42

694.52

1.43

大洋洲

119.03

0.33

375.38

0.60

166.16

0.29

203.22

0.42

非洲

332.33

0.93

1,026.82

1.64

964.87

1.69

1,036.43

2.13

間接出口

10,469.84

29.17

20,088.16

32.15

19,519.22

34.21

14,717.78

30.26

國內銷售

409.26

1.14

1,047.19

1.68

876.71

1.54

637.01

1.31

合計

35,894.87

100.00

62,482.86

100.00

57,054.72

100.00

48,641.86

100.00



(1)國外地區分析

公司產品主要銷往國外市場,包括自營直接出口與通過外貿公司間接出口兩
種方式,以自營直接出口為主。近幾年來,公司產品在國外市場需求持續旺盛,


故公司主要集中精力進行國外市場的開拓和維護。報告期內,公司國外銷售收入
占營業收入的比重均在98%以上,國外市場一直是公司產品的主要銷售區域。


報告期內,歐洲區域作為公司的重點經營區域,營業收入規模始終保持在較
高水平,是公司業務收入的重要來源。公司第一大客戶重慶市漢斯.安海酉陽進
出口有限公司和翰斯銨海(上海)貿易有限公司為德國EinhellGroup在中國設立
的全資子公司,負責EinhellGroup在中國的采購業務,公司將對其銷售歸入了間
接出口,2016年、2017年、2018年和2019年1-6月,公司向安海銷售收入分別
為6,372.53萬元、8,512.51萬元、8,423.79萬元和5,127.28萬元,如果將該部分
銷售收入歸入直接出口歐洲區域,則報告期內,公司來源于歐洲區域的銷售收入
占主營業務收入比例分別為68.68%、65.32%、59.65%和61.48%,是目前公司實
現銷售的最大市場區域。


公司在穩定歐洲市場優勢的同時,也不斷加大對其他市場的開拓力度,尤其
對北美市場的重點開拓取得了較好的響應。2016年、2017年、2018年和2019
年1-6月,公司直接出口中來源于北美區域的銷售收入分別為1,391.61萬元、
5,281.14萬元、8,894.30萬元和6,797.88萬元,占主營業務收入比例分別為2.86%、
9.26%、14.23%和18.94%,公司來自于北美區域的銷售收入呈現出快速增長趨勢,
區域銷售占比大幅提升。


(2)國內地區分析

報告期內,公司國內銷售規模及占比均呈逐年增長態勢。目前,公司產品在
國內地區的銷售尚處于起步階段,隨著公司國內市場開拓力度的加強以及產能的
進一步提高,憑借公司產品良好的市場聲譽,預計公司國內市場的銷售規模將會
持續擴大。


4、按經營模式劃分的主營業務收入構成及變化情況

報告期內,公司產品(不包括配件)按照ODM、OEM和OBM模式銷售收
入情況如下表所示:

單位:萬元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

ODM

22,657.23

64.44

36,999.91

60.77

36,206.48

65.71

32,883.23

70.01

OEM

12,187.43

34.66

23,120.12

37.97

18,014.68

32.69

13,686.50

29.14




項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度



金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

OBM

315.96

0.90

763.97

1.25

879.72

1.60

401.41

0.85

合計

35,160.62

100.00

60,884.00

100.00

55,100.88

100.00

46,971.14

100.00



報告期內,按經營模式劃分的主營業務收入都實現了較快增長,其中ODM、
OEM模式為公司主要銷售模式,報告期呈現持續增長態勢。公司與品牌制造商
客戶主要以OEM模式進行合作,報告期內由于公司與品牌制造商客戶銷售收入
占比的提升以及銷售訂單的較快增長,近三年公司OEM產品銷售規模及占比均
呈持續上升趨勢。


在國內市場,公司通過經銷商買斷方式以公司自有品牌進行銷售(即OBM
模式),報告期內OBM銷售規模很小,公司對國內市場仍處于開拓階段,未來
潛在增長空間較大;自2016年2季度始,公司通過美國亞馬遜網上平臺
(http://www.amazon.com)開展自有品牌產品網上直銷業務(即OBM模式),目
前尚未形成較大銷售規模。


(三)公司營業成本分析

報告期內,公司營業成本具體構成情況如下表所示:

單位:萬元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

主營業務成本

26,800.08

98.63

47,024.22

98.14

42,042.30

98.55

35,224.30

98.58

其他業務成本

373.10

1.37

889.70

1.86

616.60

1.45

506.17

1.42

合計

27,173.19

100.00

47,913.93

100.00

42,658.90

100.00

35,730.47

100.00



報告期內,與營業收入的構成相匹配,公司營業成本主要由主營業務成本構
成,主營業務成本占營業成本的比例在98%以上。


報告期內,按產品劃分的主營業務成本構成情況如下:

單位:萬元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

潛水泵

17,283.60

64.49

33,471.40

71.18

28,299.63

67.31

22,452.62

63.74

花園泵

7,789.43

29.06

10,443.82

22.21

10,063.29

23.94

9,431.85

26.78




項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度



金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

金額

比例%

噴泉泵

431.01

1.61

521.92

1.11

755.47

1.80

709.31

2.01

深井泵

638.36

2.38

1,322.44

2.81

1,240.24

2.95

1,338.73

3.80

配件

657.69

2.45

1,264.65

2.69

1,683.68

4.00

1,291.79

3.67

合計

26,800.08

100.00

47,024.22

100.00

42,042.30

100.00

35,224.30

100.00



報告期內,公司產品營業成本構成與營業收入構成基本一致,潛水泵產品營
業成本占比最大,其次為花園泵產品,公司主營業務成本與公司潛水泵、花園泵
產品銷售收入的變動趨勢吻合。


(四)毛利和毛利率分析

1、營業毛利情況

報告期內,公司的毛利情況具體如下表所示:

單位:萬元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

金額

占比
(%)

金額

占比
(%)

金額

占比
(%)

金額

占比
(%)

主營業務毛利

9,094.78

98.10

15,458.64

97.75

15,012.42

99.13

13,417.56

98.90

其他業務毛利

176.09

1.90

355.98

2.25

132.28

0.87

149.40

1.10

營業毛利

9,270.87

100.00

15,814.62

100.00

15,144.69

100.00

13,566.95

100.00



2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月,公司的毛利分別為
13,566.95萬元、15,144.69萬元、15,814.62萬元和9,270.87萬元。報告期內,隨
著公司經營規模的擴大,銷售毛利也呈現逐年上升趨勢。


報告期內,公司主營業務毛利占營業毛利的97%以上,顯示公司主營業務突
出,公司主營業務毛利主要來源于潛水泵和花園泵,潛水泵和花園泵實現的毛利
占當期公司毛利總額的比例分別為89.79%、91.95%、91.44%和92.48%。其他業
務毛利主要來源于邊角料銷售和房屋租賃業務。


2、主營業務毛利率情況

報告期內,公司主營業務毛利率及各類別產品毛利率如下:

產品

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

毛利率
(%)

變動百
分點

毛利率
(%)

變動百
分點

毛利率
(%)

變動百
分點

毛利率
(%)

潛水泵

26.76

1.18

25.58

-1.43

27.01

-0.38

27.38




產品

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度



毛利率
(%)

變動百
分點

毛利率
(%)

變動百
分點

毛利率
(%)

變動百
分點

毛利率
(%)

花園泵

22.48

0.40

22.07

-3.48

25.56

-2.69

28.25

噴泉泵

29.99

1.09

28.90

-1.01

29.90

9.15

20.76

深井泵

28.95

3.53

25.42

-3.08

28.50

-4.91

33.41

配件

10.43

-10.48

20.90

7.08

13.83

-8.85

22.68

主營業務毛利率(%)

25.34

24.74

26.31

27.58

綜合毛利率(%)

25.44

24.82

26.20

27.52



公司報告期內綜合毛利率分別為27.52%、26.20%、24.82%和25.44%,主營
業務毛利率分別為27.58%、26.31%、24.74%和25.34%。報告期內,公司主營業
務收入占營業收入的98%左右,主營業務的毛利率水平決定了公司綜合毛利率水
平。其中,公司主營業務中潛水泵和花園泵毛利率變化是主營業務毛利率變化的
主要原因。


3、主要產品毛利率變動分析

潛水泵和花園泵是公司主營業務收入和主營業務毛利的主要來源,潛水泵對
公司主營業務毛利率貢獻最大,潛水泵和花園泵產品毛利率的變動對公司主營業
務毛利率變動影響較大。


報告期內,潛水泵和花園泵毛利率、平均銷售價格、平均銷售成本情況如下:

產品類別

期間

平均銷售價
格(元/臺)

平均銷售成
本(元/臺)

平均銷售毛
利(元/臺)

毛利率(%)

毛利率增減
百分點數

潛水泵

2019年1-6月

160.31

117.41

42.90

26.76

1.18

2018年度

162.53

120.96

41.57

25.58

-1.43

2017年度

157.93

115.28

42.65

27.01

-0.38

2016年度

159.06

115.50

43.56

27.38

-

花園泵

2019年1-6月

253.81

196.76

57.05

22.48

0.40

2018年度

262.37

204.45

57.92

22.07

-3.48

2017年度

261.36

194.56

66.80

25.56

-2.69

2016年度

270.15

193.82

76.32

28.25

-



注:由于公司產品型號較多,不同型號的產品價格差異較大,表中的價格為平均價格。


(1)潛水泵產品

報告期內,潛水泵平均銷售價格、平均銷售成本變動對其毛利率影響如下:


項目

2019年1-6月較

2018年度變動點數

2018年度較

2017年度變動點數

2017年度較

2016年度變動點數

單位售價變動導致毛利率變動

-1.00

2.17

-0.52

單位成本變動導致毛利率變動

2.18

-3.60

0.14

平均銷售價格、平均銷售成本共
同導致潛水泵毛利率變動

1.18

-1.43

-0.38



公司采用“訂單式”業務模式,與客戶主要以美元為計價貨幣對產品進行定
價,2017年度較2016年度,人民幣匯率呈波動性持續升值態勢,使得公司訂單
實際結算時按人民幣折算的結算價較簽訂訂單時有所降低,使得潛水泵產品平均
單位銷售價格較上年度下降-0.71%,導致該產品2017年毛利率較上年減少0.52
個百分點。由于2017年度公司潛水泵產量較上年增長23.27%,產量的大幅增加
攤薄了單位生產成本;同時2017年度公司潛水泵受促銷單的影響進一步拉低了
單位平均成本。綜合因素使得2017年度公司潛水泵平均單位生產成本降低,導
致該產品毛利率較上年增加0.14個百分點。因此,2017年度潛水泵產品毛利率
較上年減少0.38個百分點。


2018年度,因為公司單位售價較高的鑄鐵泵(主要銷往北美市場)銷量出
現較大幅度增長,較上年度增長40.60%,使得潛水泵產品平均單位銷售價格較
上年度上升2.91%,導致該產品2018年毛利率較上年增加2.17個百分點;同時,
由于主要原材料價格上升等因素導致2018年潛水泵平均銷售成本較2017年度上
升4.93%,導致該產品2018年毛利率較上年減少3.60個百分點,綜合影響使得
該產品2018年毛利率較上年減少1.43個百分點。


2019年1-6月公司潛水泵產品平均單位銷售價格較2018年度下降1.36%,
導致該產品毛利率較上年減少1.00個百分點。2018年四季度以來公司主要原材
料市場價格呈下降趨勢,2019年上半年潛水泵產品平均單位生產成本隨之降低,
導致該產品毛利率較上年增加2.18個百分點。因此,2019年1-6月潛水泵產品
毛利率較上年增加1.18個百分點。


(2)花園泵產品

花園泵平均銷售價格、平均銷售成本變動對其毛利率影響如下:

項目

2019年1-6月較

2018年度變動點數

2018年度較

2017年度變動點數

2017年度較

2016年度變動點數

單位售價變動導致毛利率變動

-2.53

0.30

-2.42

單位成本變動導致毛利率變動

2.93

-3.78

-0.27




項目

2019年1-6月較

2018年度變動點數

2018年度較

2017年度變動點數

2017年度較

2016年度變動點數

平均銷售價格、平均銷售成本共
同導致花園泵毛利率變動

0.40

-3.48

-2.69



2017年、2018年由于公司花園泵產品主要原材料價格均呈不同程度的上升
趨勢,花園泵單位生產成本隨之上升。2017年和2018年公司花園泵產品因其平
均銷售成本變動導致該產品毛利率分別較上年減少0.27和3.78個百分點。2019
年上半年受主要原材料價格下降的影響,花園泵產品單位銷售成本降低使得該產
品毛利率較2018年度增加2.93個百分點。


2017年度,公司花園泵產品因其平均銷售價格變動導致該產品毛利率較上
年下降2.42個百分點;2018年度,花園泵產品因其平均銷售價格變動導致該產
品毛利率較上年上升0.30個百分點;2019年上半年,花園泵產品因其平均銷售
價格變動導致該產品毛利率較上年減少2.53個百分點。報告期花園泵產品平均
銷售價格變動主要受產品結構變動、匯率或促銷單等因素影響。其中,2017年
度花園泵平均銷售單價較2016年度有一定程度的下降,主要系2017年度單價較
高的帶壓力罐的花園泵銷量較上年有所降低以及匯率波動所致;2018年度花園
泵受其產品結構以及匯率等因素影響較小,其平均銷售價格較上年保持穩定;
2019年上半年花園泵產品平均銷售價格受產品結構變動的影響,其單價較上年
有所下降。


(3)深井泵產品

2016年至2018年度,公司深井泵產品由于受其主要原材料價格變動的影響,
深井泵毛利率呈逐年下降趨勢。


深井泵產品成本構成中不銹鋼材質部件占比較高,該產品成本和價格受不銹
鋼價格波動影響較大。2016年至2018年期間不銹鋼市場價格波動性上升,公司
采購的不銹鋼部件價格也隨之提高,導致深井泵產品單位生產成本不斷增加。

2019年1-6月,受不銹鋼等主要原材料價格下降的影響,深井泵產品毛利率較上
年有所上升。


三、現金流量分析

報告期內,公司的現金流量情況如下:


單位:萬元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

經營活動產生的現金流量凈額

8,868.98

10,154.37

6,703.15

5,803.47

投資活動產生的現金流量凈額

-238.45

-6,027.12

-19,516.81

-1,631.42

籌資活動產生的現金流量凈額

391.05

1,050.38

20,770.07

-2,714.58

現金及現金等價物凈增加額

9,085.11

5,614.29

7,364.50

1,860.53



(一)經營活動產生的現金流量

報告期內,公司經營活動產生的現金流量情況如下表:

單位:萬元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

經營活動現金流入小計

42,549.61

72,990.21

65,511.37

57,273.28

經營活動現金流出小計

33,680.63

62,835.84

58,808.21

51,469.81

經營活動產生的現金流量凈額

8,868.98

10,154.37

6,703.15

5,803.47

當期凈利潤

4,159.35

6,879.34

5,628.17

5,517.11

當期經營活動產生的現金流量
凈額占當期凈利潤的比例

2.13

1.48

1.19

1.05



2016年至2018年度,隨著公司收入和利潤的增長,公司經營活動產生的現
金流量凈額總體呈上升趨勢。報告期內公司當期經營活動產生的現金流量凈額占
當期凈利潤的比例也整體呈上升態勢,2016年、2017年、2018年和2019年1-6
月占比分別為105.19%、119.10%、147.61%和213.23%,占比較高,表明公司銷
售業務獲取現金的能力較強,經營活動現金流狀況良好,盈利質量較高。


(二)投資活動產生的現金流量

報告期內,公司投資活動產生的現金流量情況如下表:

單位:萬元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

投資活動現金流入小計

9,489.72

37,784.23

32,847.76

10,266.25

投資活動現金流出小計

9,728.18

43,811.35

52,364.57

11,897.67

其中:購建固定資產、無形資
產和其他長期資產支付的現金

1,728.18

13,684.33

1,712.57

1,723.10

投資活動產生的現金流量凈額

-238.45

-6,027.12

-19,516.81

-1,631.42



報告期內,公司投資活動產生的現金流量凈額均為負數,主要系為提高產能、


滿足市場需求,公司加大投資支出所致。其中,公司投資活動流出主要用于首次
公開發行股票募集資金投資項目、本次募投項目的土地購置以及閑置募集資金購
買理財等。報告期內,公司購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金
分別為1,723.10萬元、1,712.57萬元、13,684.33萬元和1,728.18萬元,主要系隨
著公司經營規模的增長,公司購置機器設備和新的自動化流水線、購建廠房以及
募投項目購置土地等資本性支出所致。其中,2018年公司購建固定資產、無形
資產和其他長期資產支付的現金金額大幅增加,主要系購置位于寧波市奉化區蕭
王廟街道江拔公路蕭王廟段18號土地和廠房所致。


(三)籌資活動產生的現金流量

報告期內,公司籌資活動產生的現金流量情況如下表:

單位:萬元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

籌資活動現金流入小計

12,886.97

19,569.72

38,102.52

11,450.00

籌資活動現金流出小計

12,495.92

18,519.33

17,332.45

14,164.58

籌資活動產生的現金流
量凈額

391.05

1,050.38

20,770.07

-2,714.58



報告期內,公司籌資活動現金流入主要包括借款和吸收投資,現金流出主要
包括償還借款、利息和分配股利。2017年籌資活動現金流量凈流入較多主要系
公司首次公開發行股票募集資金到賬所致。


四、資本性支出分析

(一)發行人報告期內的重大資本性支出

最近三年及一期,公司重大資本性支出情況如下:

單位:萬元

項目

2019年1-6月

2018年度

2017年度

2016年度

購建固定資產、無形資產和其
他長期資產所支付的現金

1,728.18

13,684.33

1,712.57

1,723.10

合計

1,728.18

13,684.33

1,712.57

1,723.10



報告期內,公司的重大資本性支出主要系新建廠房、機器設備和土地使用權
的購置等。2018年重大資本性支出增加幅度較大主要系公司購置奉化區蕭王廟
街道土地使用權及廠房所致。



(二)未來可預見的重大的資本性支出計劃

公司未來重大資本性支出主要是本次募集資金投資項目支出以及首次公開
發行股票募投項目后續支出。其中:本次募集資金投資項目的具體情況,詳見本
募集說明書摘要“第六節 本次募集資金運用”。


五、公司財務狀況和盈利能力的未來趨勢分析

公司致力于成為國際領先的家用水泵專業制造商,成長為具有社會價值的中
國家用水泵民族品牌。報告期內,公司增加主營業務投入,保持了對歐洲市場的
穩固增長,在近年來布局美洲市場的基礎上,設立北美業務運營中心,加強北美
營銷團隊建設,通過響應客戶需求等綜合化的客戶服務積極開拓美國市場客戶,
使得公司北美市場業務快速增長。公司還積極布局亞非拉一帶一路沿線國家及地
區市場,為公司全球化營銷戰略夯實基礎。


截至2019年6月30日,公司總資產規模84,127.13萬元,歸屬于母公司股
東的凈資產55,578.00萬元。報告期內,公司的資產收益能力處于較高的水平,
扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率分別為24.25%、15.97%、12.07%
和7.01%,較高的資產規模和凈資產收益率為公司的后續發展、融資提供了有力
的保障。


未來,隨著本次募集資金投資項目的實施,將進一步擴大公司產能、豐富產
品種類、提高自動化生產水平,鞏固公司在行業內的地位,有利于盈利能力的進
一步提高。



第六節 本次募集資金運用

一、本次募集資金投資項目概況

(一)項目概況

本次公開發行可轉換公司債券募集資金總額(含發行費用)不超過21,000.00
萬元,扣除發行費用后,將投資于以下項目:

單位:萬元

項目名稱

項目實施主體

項目總投資

本次募集資金使
用金額

年產375萬臺水泵項目

寧波君禾智能科技有限公司

63,396.40

21,000.00

合 計

63,396.40

21,000.00



本項目分兩期建設,其中一期項目建成后形成年產250萬臺水泵生產能力,
一期建設總投資46,919.07萬元,本次募集資金將全部投入一期項目建設。項目
投資金額高于本次募集資金使用金額部分由公司自籌解決;同時,若本次發行扣
除發行費用后的實際募集資金低于本次募集資金投資項目使用金額,不足部分由
公司自籌解決。


如本次募集資金到位時間與項目實施進度不一致,公司可根據實際情況以其
他資金先行投入,募集資金到位后予以置換本次可轉債項目董事會審議決議公告
日后投入的資金。在最終確定的本次募投項目范圍內,公司董事會可根據項目的
實際需求,對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整。


(二)項目備案情況

公司已于2018年5月22日在奉化區發展與改革局完成備案,取得《浙江省
企業投資項目備案(賦碼)信息表》,項目代碼:2018-330283-34-03-034192-000。


本項目已取得寧波市生態環境局出具的《生態環境部門審批意見》(奉環建
表[2019]141號),同意君禾智能年產375萬臺水泵項目的實施。


二、本次募集資金投資項目具體情況

(一)項目概況

本項目位于寧波市奉化區蕭王廟街道江拔公路蕭王廟段18號,擬使用土地


128.48畝,新建標準廠房及配套附屬建筑130821.2平方米,購置生產加工設備,
同時建設配套的供電、供水、暖通等公共設施。項目建成后將形成375萬臺水泵
生產能力,顯著提高公司整體產能,同時,通過引進自動化生產設備,還將降低
企業生產成本,提高產品質量,為公司未來發展創造更大空間。本項目分兩期建
設,其中一期項目建成后形成年產250萬臺水泵生產能力,一期建設總投資
46,919.07萬元,本次募集資金將全部投入一期項目建設。項目建設用地已取得
浙(2019)寧波市(奉化)不動產權第0005845號《不動產權證書》。


(二)項目必要性

1、適應市場需求增長,提升規模效應

隨著全球經濟發展以及民用離心泵制造工藝技術水平不斷進步,家庭排水、
農田水利、飲水安全工程、商業配套等下游領域對民用離心泵的應用不斷擴大,
其需求量逐年增加。預計2019年全球民用離心泵產品市場銷量將達到5,195萬
臺(數據來源:IHS Markit)。


民用離心泵行業規模效應明顯,首先,企業只有具有一定生產規模才能滿足
客戶持續供貨要求,成為客戶穩定供應商;其次,企業只有具備一定生產規模,
才有能力形成全系列產品,滿足客戶在各種場景下對水泵產品的廣泛需求,形成
穩定的品牌口碑和客戶資源;第三,規模較大的企業抗風險能力較強,具有較強
抵御原材料價格波動、人力成本上升等不利影響的能力。


公司現有產能為年產水泵290.25萬臺,2018年實際產量328.52萬臺,產能
利用率113.19%,處于飽和狀態,無法滿足新訂單需求。本次募投項目建設將顯
著提升公司產能,滿足市場需求,提升規模效應。


2、開拓海外新市場,提升全球市場占有率

北美和歐洲是小型水泵需求最大的兩個市場,需求總體呈現穩定增長態勢。

公司近年在保持了對歐洲市場穩固增長的情況下,積極發展北美市場,設立運營
中心,組建營銷團隊,積極開拓美國市場客戶。2018 年公司在北美地區實現收
入 1.28 億元,同比增長 36.84%。銷往北美市場產品主要以用于排污的污水泵
在內的潛水泵為主,北美市場的順利開拓帶動了公司潛水泵的銷量增長。此外,
澳洲、東南亞等其他亞洲及環太平洋地區水泵市場空間也很大。


為開拓海外新市場,公司需要根據市場調研針對性開發變頻泵、自吸多級增


壓泵、低功率鑄鐵泵、切割泵、高端噴泉泵等各類新產品并改進老產品,以豐富
產品線滿足各區域市場需求特點。本次募投項目建設將重點投建適銷北美及亞太
地區市場需求特點的家用水泵產品,從而在保持歐洲市場占有率的情況下,努力
提升公司產品在北美及亞太區域市場占有率。


3、優化產能配置,提升技術及工藝水平

本次募投項目建設將在新廠區對公司產業資源配置進行全新整體規劃,除了
新增產能,還將對部分現廠區老舊產能進行搬遷、改造并實現產業升級,在原材
料、設計、加工制造、倉儲管理等全管理流程上提升產品的技術工藝水平以及生
產管理效率,按照國際市場標準提升公司生產運營水平,以滿足公司長遠發展的
需要。


(三)項目可行性

1、優質的客戶資源為本次募投項目實施提供了有力保障

憑借良好的產品品質、較強的研發能力以及良好的信譽,公司與國內外知名
客戶建立了長期穩定的業務合作關系。公司產品銷售覆蓋歐洲、美洲、大洋洲、
亞洲等地區,目前,已與公司建立業務合作關系的世界知名品牌制造商包括
K.RCHER(凱馳)、AL-KO(愛科)、富蘭克林等,世界知名連鎖超市包括OBI(歐倍德)、KINGFISHER(翠豐)、ADEO(安達屋)等,世界知名貿易商包括
EINHELL(安海)、TRUPER等。優質的客戶資源為本次募投項目實施提供了有
力保障。


2、雄厚的人才及技術資源為本次募投項目實施提供了良好支撐

公司擁有一支高水平的技術研發團隊,具備較強的自主研發和技術創新能
力,研發水平、性能測試及質量檢測能力居行業領先地位,產品的核心部件電機
和泵體均自行設計、研發和生產,技術團隊在潛水泵領域取得了多項技術突破,
獲得了多項專利技術;同時,公司還擁有一支具有豐富的生產、研發、市場開發
及管理經驗的管理團隊,管理團隊核心成員皆有多年的實際經營與管理經驗。公
司優秀的技術團隊和管理團隊為本募投項目的實施提供了良好的人才支撐。


公司自成立以來始終堅持以家用水泵業務為核心,多年來在行業的深耕細作
讓公司積累了豐富的研發經驗和成果。按照國外先進標準設計和研發家用水泵產
品,圍繞著建設國家級標準研究院,以產品智能化(互聯網、WIFI)、模塊化(標


準款型)、便攜化(無線鋰電)、DIY(個人家庭消費升級)等研發理念,每年均
獨立或與客戶合作向市場推出新款家用水泵產品,以不斷滿足和引領市場需求。

作為國家級高新技術企業,公司擁有“省級高新技術企業研究開發中心”、“博士
后工作站”,具有較強的研究開發設計能力和試驗檢測能力。公司積累了豐富的
產品研發經驗,在家用潛水泵、陸上泵等主要產品領域具有較強的技術優勢,為
募投項目實施奠定了技術基礎。


綜上,公司雄厚的人才及技術資源為本次募投項目實施提供了良好的支撐。


(四)項目建設內容

本項目總用地面積85656m2,一期項目擬新建86021.2 m2生產及其附屬用房,
購置生產加工設備193臺/套/條,同時建設配套的供電、供水、綠化等公共設施。


(五)項目選址及用地

本項目位于寧波奉化區江拔公路蕭王廟段18號,項目建設用地已取得浙
(2019)寧波市(奉化)不動產權第0005845號《不動產權證書》。


(六)項目建設進度安排

本項目分兩期建設,一期項目工程建設期為2018年8月~2020年12月,
共28個月。截至本募集說明書摘要簽署日,一期項目的前期工作以及立項、初
步設計及批復、施工圖設計階段工作已經完成,土建施工及設備材料采購工作正
在實施。在募集資金到位前,公司將利用自有資金先行投入建設。


募集資金將全部用于一期項目工程建設,將根據工程進度的實際情況合理使
用募集資金,并預計于2020年12月基本使用完畢。


(七)項目環保情況

本項目在設計中嚴格執行各項環保標準,針對生產中排放的“三廢”采取有效
處理措施以實現達標排放,污水處理、廢氣處理、噪聲治理、固廢處置處理措施
可行,貫徹“總量控制”、“達標排放”的污染控制原則,達到保護環境的目的。


本項目已取得寧波市生態環境局出具的《生態環境部門審批意見》(奉環建
表[2019]141號),同意君禾智能年產375萬臺水泵項目的實施。


(八)項目投資概算

一期項目的投資內容及投資估算金額、資本性支出金額及募集資金投入部分
對應的投資構成明細如下:

單位:萬元


序號

投資內容

投資估算金額

占比(%)

是否資本
性支出

擬投入募集
資金金額

1

建設投資

43,983.21

93.74





1.1

工程費用

35,168.30

74.96





1.1.1

建筑工程及安裝

21,202.80

45.19



17,000.00

1.1.2

設備購置及安裝

13,965.50

29.77



4,000.00

1.2

工程建設其他費用

7,727.68

16.47





1.2.1

土地費用

6,655.00

14.18





1.2.2

其他費用

1,072.68

2.29





1.3

預備費

1,087.23

2.32





2

建設期利息

347.08

0.74





3

鋪底流動資金

2,588.77

5.52





4

項目總投資

46,919.07

100



21,000.00



1、建筑工程及安裝費用

一期項目建設生產車間、附屬用房等建筑物共計86021.2平方米,建筑工程
(包含土建工程及建筑安裝工程)費用約需21,202.80萬元。


序號

建筑物名稱

結構形式

建筑面積(m2)

金額(萬元)

單價(元
/m2)

1

總部大樓

框架結構

6006.8

2,522.86

4200

2

1#生產附屬用房

框架結構

5294.5

953.01

1800

3

2#研發車間

框架結構

5329.8

1,918.73

3600

4

3#生產車間

框架結構

68735.4

12,372.37

1800

5

水泵房

磚混

76.4

19.10

2500

6

地下水池及泵房

框架結構

482.3

96.46

2000

7

門衛

磚混

96

24.00

2500

8

附屬工程





3,296.28



合計

86021.2

21,202.80





2、設備購置及安裝費用

一期項目共購置生產設備193臺/套/條,金額13,965.50萬元。


序號

設備名稱

型號規格

數量

單位

單價(萬元)

總價(萬元)



沖壓車間











1

沖床

HG-300

2



338.00

676.00




序號

設備名稱

型號規格

數量

單位

單價(萬元)

總價(萬元)

2

模具

五列級進

4



70.00

280.00

3

倒角碼垛機

JH-90110

2



23.00

46.00

4

行車

5t

2



7.00

14.00

5

廢料輸送機

200/300T沖床專用

2



16.00

32.00

6

電動搬運車

DCC-2000

2



3.00

6.00

7

自動測疊高設備

SSS6.5級(三點)

2



22.00

44.00

8

自動篩選設備



1



17.00

17.00



轉軸車間











1

自動轉子鑄鋁設備

47-58-L120

4



120.00

480.00

2

加工中心

OKK-VP600

10



90.00

900.00

3

機械手

R-2000iC

5



30.00

150.00

4

轉子入軸壓機

5噸伺服壓機

4



10.00

40.00

5

轉子精車成套設備

47-58-L360

12



22.00

264.00

6

自動轉子鑄鋁設備配


機械手、輸送線、
模具

1



120.00

120.00

7

伺服壓機單臺設備



1



60.00

60.00

8

自動運輸線



5



18.00

90.00



電機車間











1

定子生產線

12米

12



140.00

1,680.00

2

定子線機械手

20kg

12



20.00

240.00

3

電機組裝線

9米

10



18.00

180.00

4

電機線機械手



10



20.00

200.00

5

電動搬運車

DCC-1400

4



4.00

15.00

6

浸漆設備

JC-40

1



42.00

42.00

7

半自動上下料機



1



20.00

20.00

8

噴漆線



1



120.00

120.00

9

噴塑線



1



120.00

120.00



陸上泵生產車間











1

陸上泵生產線

9米

6



25.00

150.00

2

陸上泵自動組裝包裝
設備



3



110.00

330.00

3

電動搬運車

DCC-1400

4



4.00

16.00

4

陸上泵鑄鐵生產線

13米

4



35.00

140.00

5

陸上泵鑄鐵線自動組
裝包裝設備



2



250.00

500.00



潛水泵生產車間











1

潛水泵生產線

12米

24



28.00

672.00

2

潛水泵自動組裝包裝
設備



12



145.00

1,740.00

3

電動搬運車

DCC-1400

12



4.00

48.00

4

深井泵生產線

13米

4



25.00

100.00



智能倉儲














序號

設備名稱

型號規格

數量

單位

單價(萬元)

總價(萬元)

1

貨架



1



920.00

920.00

2

堆垛機



1



1,650.00

1,650.00

3

周邊輸送機



1



260.00

260.00

4

提升機



4



55.00

220.00

5

托盤



1



600.00

600.00

6

WMS及MCS



1



295.00

295.00

7

其他配件



1



56.00

56.00



其他











1

ERP、MES軟件



1



432.50

432.50

合計

193





13,965.50



3、工程建設其他費用

一期項目工程建設其他費用包括購置土地款6,655.00萬元及其他費用
1,072.68萬元。具體如下:

單位:萬元

序號

費用項目

金額

1

建設用地費

6,655.00

2

建設管理費

406.10

3

可行性研究費

15.00

4

勘察設計費

106.75

5

環境影響評價費

14.00

6

節能評估費

12.00

7

勞動安全衛生評價費

12.00

8

場地準備及臨時設施費

84.81

9

工程保險費

105.50

10

生產準備及開辦費

211.01

11

聯合試運轉費

105.50

合計

7,727.68



4、預備費

預備費是指在項目實施中可能發生、但在項目決策階段難以預料的支出,需
要事先預留的費用,又稱工程建設不可預見費。


基本預備費以工程費用和工程建設其他費用之和為基數,按部門或行業主管
部門規定的基本預備費費率估算。計算公式為:

基本預備費=(工程費用+工程建設其他費用)×基本預備費費率

一期項目基本預備費費率取5%計算,可估算出基本預備費為1,087.23萬元。


5、建設期利息

一期項目擬向銀行貸款8,500.00萬元,按照工程進度于建設期內籌集并使


用,利率按目前基準利率4.9%計算,則項目建設期利息347.08萬元。


6、鋪底流動資金

流動資金是指建設項目投產后,為維持正常生產年份的正常經營,用于購買
原材料、燃料、支付工資及其他生產經營費用等所必不可少的周轉資金。經估算,
一期項目鋪底流動資金2,588.77萬元。


(九)項目效益分析

經測算,一期項目建成達產后,預計內部收益率(稅后)13.52%、投資回收
期(靜態,稅后)7.93年,項目的盈利能力較好。一期項目主要經濟效益指標如
下:

序號

指標名稱

單位

金額

備注

1

營業收入

萬元

59500

第6年,不含稅

2

營業稅金及附加

萬元

479

第6年

3

利潤總額

萬元

9530

第6年

4

財務內部收益率

%

13.52

稅后

5

財務凈現值

萬元

3288

稅后

6

投資回收期(靜態)



7.93

稅后



三、本次募集資金運用對公司經營管理及財務狀況的影響

(一)對公司經營管理的影響

本次募集資金投資項目圍繞公司主營業務展開,符合國家相關的產業政策以
及未來公司整體戰略發展方向,有利于提升公司綜合實力,對公司的發展戰略具
有積極作用。本項目具有良好的市場發展前景和經濟效益,能夠優化公司產品結
構,提升公司盈利水平,進一步增強公司的核心競爭力和抵御風險的能力,進一
步鞏固和提高公司行業地位,增強市場影響力,為公司的可持續發展奠定堅實的
基礎。


(二)對公司財務狀況的影響

本次公開發行可轉債募集資金到位后,公司的總資產和總負債規模將相應增
加,資金實力得到進一步提升,為后續發展提供有力保障。隨著未來可轉換公司
債券持有人陸續實現轉股,公司的資產負債率將逐步降低。本次募集資金投資項
目具有良好的市場發展前景和經濟效益,項目投產后,公司的營業收入和凈利潤
將有效提升,盈利能力得到進一步的改善,公司的整體業績水平將得到穩步提升。



第七節 備查文件

一、備查文件

除募集說明書披露的資料外,公司將整套發行申請文件及其他相關文件作為
備查文件,供投資者查閱。有關備查文件目錄如下:

1、公司最近三年的財務報告及審計報告和最近一期的財務報告;
2、保薦機構出具的發行保薦書及發行保薦工作報告;


3、法律意見書及律師工作報告;

4、注冊會計師關于前次募集資金使用情況的專項報告;

5、資信評級機構出具的資信評級報告;

6、中國證監會核準本次發行的文件;

7、其他與本次發行有關的重要文件。


二、查閱時間和地點

投資者可在發行期間每周一至周五上午九點至十一點,下午三點至五點,于
下列地點查閱上述文件:

(一)發行人:君禾泵業股份有限公司

辦公地址:寧波市海曙區集士港鎮萬眾村

聯系電話:0574-8802 0788

傳 真:0574-8802 0788

聯 系 人:蔣良波、陳佳偉

(二)保薦機構(主承銷商):華安證券股份有限公司

辦公地址:安徽省合肥市政務文化新區天鵝湖路198號

聯系電話:0551-6516 1650

傳 真:0551-6516 1659

聯 系 人:陳一、何繼兵

投資者亦可在上交所網站(http://www.sse.com.cn)查閱本次發行的《募集
說明書》全文及備查文件。





(本頁無正文,為《君禾泵業股份有限公司公開發行可轉換公司債券募集說明書
摘要》之蓋章頁)















































君禾泵業股份有限公司

年 月 日




  中財網
各版頭條
pop up description layer
毕尔巴鄂地图